(1) 流动比率是评估企业短期偿债能力的关键指标。它的计算公式是流动比率＝流动资产/流动负债，反映企业用流动性较强的资产来覆盖短期债务的能力。一般而言，流动比率不低于2被视为健康水平。然而，流动比率过高可能意味着企业流动资产使用不当，如存货积压或应收账款过多，这不仅影响资金效率，也可能表明可用于偿还债务的资金不足。营业周期、应收账款和存货周转速度是影响流动比率的主要因素。
(2) 速动比率，也称作酸性测试比率，计算公式为速动比率＝速动资产/流动负债。速动资产是指扣除存货、待摊费用和预付货款后的流动资产余额。这些项目由于变现能力较差或已发生成本，不应计入偿债能力分析。应收账款的变现能力是影响速动比率的关键因素。一个合理的速动比率通常为1。
(3) 资产负债率衡量的是企业总负债与总资产的比例。对于债权人而言，较低的资产负债率意味着更高的债权保障。如果资产负债率过高，债权人可能会要求更高的利息率作为风险补偿。对于股权投资者来说，更关注的是投资收益率。如果企业总资产收益率超过负债支付的利息率，那么适度的借入资本可以给股东带来正面的杠杆效应，有助于增加股东权益。通常，合理的资产负债率范围是40%到60%，但对于大型企业来说，这个比例可以适当高一些。在金融行业，资产负债率达到90%以上也是常见的现象。详情
下载本文
