股票是怎么估值的,有科学,全面的方法吗
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发布时间：2022-04-28 13:11
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时间：2023-10-09 22:02
第一种方法：市净率估值（PB）
公式：股价/净资产
意思是说你以多少倍的钱去购买上市公司的净资产。用市净率估值只适合银行，钢铁水泥，房地产等周期性行业。
为什么只适合这几个行业呢？因为这些行业太成熟了，没有高增长，股民就赚不到钱，那就只能在你估值很低的时候买才有钱赚。
银行一般PB是0.7倍，也就是0.7元购买1元的资产，银行业的核心资产是准备金，但是它还有不良资产，所以必须要打个折才安全。自己拿这个标准去对比就知道高了还是低了，当然商业银行一般比国有银行估值高点，也就是1:1的水平。
房地产的核心资产是土地，房子，现金，把这些折算成净资产，比例看周期，繁荣的时候高点，但不超过1：3:。
计算土地，房子的时候，价格不是按照市场价格，一定要再打折，去掉破泡沫，比如北京的房子8万一个平方了，你按照8万计算，然后买他股票的时候再出2倍？那不是比直接买他房子还傻吗？就是成本价格计算。
还有现在这样的时候买地产就要非常小心了，行业的底层逻辑发生了变化，长期的趋势不会好到哪里去。
第二种：市盈率估值（PE）
股价/每股盈利
用PE估值的逻辑是基于公司增长的，记住这个概念，后面还会用到，你出的价格是买它的盈利能力。比如股价是30元，每股盈利是2元，静态市盈率就是15倍，意思就是在公司赚钱能力不增长的情况下，15年收回成本，但如果有增长，就看增长速度的快慢了。
用市盈率作为基本工具，分为静态市盈率（代表过去的业绩），动态市盈率（未来一年的业绩预测），滚动市盈率（代表最近一年的业绩），所以结果也不同。
一般我们用静态市盈率，15倍左右就是正常的。但是这个倍数和经验数据只能用在那些稳定增长，有稳定预期的成熟行业，比如消费品，零售，医药酒类等。
市盈率直接应用：
净资产收益率（ROE），标准是15%，和市盈率15倍对应。
它的公式是：税后净利润/净资产
这个指标反映了公司的赚钱能力到底怎么样，这是核心的指标
什么意思呢？
公司投资100块钱，如果赚15块，ROE就是15%，赚20块，ROE就是20%。
这个数字越高，说明生意越好，回报率越高，在解读财报的时候这是衡量一个企业资金利用效率的核心指标。
下面开始高级一点的
第三种：市盈率增长率（PEG）
公式：市盈率/净利润增长率
如果得出的数值是小于等于1，说明可以买入。数字越大证明泡沫越大，数字越小越安全。
它的核心原理就是你赚钱的速度必须值得你出的价格，因为上市公司的净利润增长速度决定了投资人的赚钱速度，所以至少是1:1的水平，作为投资人才划得来。
比如一个公司的市盈率是25倍，但是它的净利润增长率是30%，25/30=0.83，小于1，那么就可以买。而如果这个公司净利润增长率是20%，那么结果就是大于1，就证明这个公司不值这个价格，因为赚钱的速度跟不上。
得出来的数字最小，就证明这个公司越被低估了，越值得买入，超过1就不值得了。
比如三安光电的市盈率30倍，净利润增长率58%，比值是0.52，小于1，说明估值低，净利润增长速度比市盈率高。
这个公式的神奇之处在于无论你多高的市盈率，我都不怕，只要你的净利润增长速度跟的上，我就不怕，其实挺公平的，你干多少活，我就给你出什么价，你创造的价值要配的上你的工资水平，流水线的工人也好，一个公司的总经理也好，都是根据他赚钱的能力来定价的，
第四种：净资产收益率ROE÷市净率PB
净资产收益率是衡量一个公司的赚钱能力，而市净率是衡量一个公司的出价高低，那么拿前者除以后者会怎么样呢？
你得出的数值有大有小，比如：
比如茅台：净资产收益率24.44%÷市净率11.52=0.021
再看格力：净资产收益率30.41%÷市净率5.83=0.052
单看这二个数值都不知道有什么意义，但是一旦对比就看出这个公司的神奇之处了。
因为分母是市净率，市净率越高，证明价格越高，净资产收益率越高，证明赚钱能力越强，所以得出的数值是越高就越好。
从这个公式就可以看出，格力比茅台更有投资价值。所以这个公式的核心意义在于对比，而不是单看，尤其挑选个股的时候，用着行业的对比上，简直就是一绝。
比如想在白酒行业选一支股票，不知道怎么选
第一步：把净资产收益率排名前5找出来，由高往低排，越高越有投资价值
第二步：把市净率排名前5找出来，由低往高排，越低越有投资价值
我晕，那二个指标选哪一个？不急，拿净资产收益率除以市净率，得出的数值越高，就证明越有投资价值，这样一来就同时兼顾了赚钱能力和估值了。
第五种：预测未来收益法
买股票的本质就是购买它未来的收益，那么既然是这样，有没有公式直接计算出它未来哪个时间点值多少钱呢？
有
第一个办法：直接通过市盈率计算
前面讲了经验估值，假设一个股票正常的估值是20倍，就可以先算出他应该的每股收益是多少。
公式：价格/20估值=应该有的每股收益
这个公式的意思是说，既然你的价格是这么多，那么你的每股收益应该值多少，如果现在真实的每股收益低于这个数，就是不值这个价格。
比如：上图三安光电的价格23.3元÷20倍市盈率=每股收益1.165元，但是实际的每股收益是0.58元，那么就是透支了未来的利润。
再通过这个公式我们还可以得出它现在的价格透支了多少年的业绩，
怎么计算呢？
第一步：看它近三年的实际净利润增长率，比如：
2015年增长46%
2016年增长26.5%
2017年预计增长31%
第二步：然后加权平均得出平均每年增长30%，给他打个折，上个保险系数，以后算20%的增长。
假如未来5年净利润平均20%的增长，每股收益是1元，
计算公式：每股收益×增长率
第一年：1元×1.2=1.2元
第二年：1.2元×1.2=1.44元
第三年：1.44元×1.2=1.78元
然后拿1.78元×20倍估值=35.6元
第六种：格雷厄姆的估值法
这个估值同样是预测你要买的这个股票未来到底值多少钱，比如5年后格力值多少钱呢？
公式：5年后价格=当前每股盈利×（8.5÷2倍的预期增长率）
看图：格力的每股收益大约是2.56元，全年3.4。
预期增长：
2019年预测13.4%
2018年预测16.5%
2017年预测32%
平均：20.6%
机构预期增长是20.6%，保守一点，我们最多算5年年均增长15%
2倍就是30%，+8.5=38.5
用每股盈利3.4元×38.5=130.9元（五年后格力的价格）
现在格力的价格是56.7元，那么5年增长了多少呢？230%
那这5年平均每年你的收益是多少呢？大约15.4%。
（上次那篇文章里按照三季度的盈利计算，表现比这次差）
第七种：现金流折现法
股神巴菲特就是用现金流折现法卖掉了中石油的，它的原理很简单，我举例说明
假设你现在有一套房子，价值500万，租出去每个月1万元，三年后你预计这套房子卖出去的价格是510万，那么你是否应该把这套房子卖掉呢？
先看这套房子产生的现金流：
第一年：租金12万
第二年：租金12万
第三年：租金12万+卖房的510万=522万。
我们知道，今天的钱和一年后的钱，和十年后的钱其实是不一样的，钱是有时间价值的，所以把钱借给别人才会有利息。我们如果三年后这套房子卖掉的510万提前到现在，就需要折算一个贴现率，我们假设是10%,那么我们可以计算出这套房子现在应该值多少钱。
第一年产生现金流12万
第二年产生现金流12万，折现后值10.9万
第三年卖掉房子加房租现金流522万，折现后值475万
全部加起来是497万。
计算出来的结果是这套房子现在以500万的价格卖出去的话，是划得来的，因为其实它只值497万。
小结一下：
1 PB ，用来给银行，地产，钢铁等 周期性行业估值，比值最好小于1
2 市盈率PE，直接记住就行，15倍市盈率，净资产收益率15%，一般用于面对消费者的消费品行业
3 市盈率增长率（PEG）
公式：市盈率/净利润增长率，数字越小，证明股票越有投资价值，要小于1.
4 净资产收益率ROE÷市净率PB
用于在行业里面找股票的时候，直接对比
5 预测未来收益法
核心是找出这个股票在未来的时间点值多少钱，二个方法，直接通过市盈率计算，还有格雷厄姆的公式。
6 现金流折现法，通过数学公式告诉你，未来这个资产值多少钱，好让你决定买入或者卖出。
热心网友
时间：2023-10-09 22:02
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一、估值是什么
估值是对公司股票所能达到的价值估算，如商人在进货的时候须要计算货物成本，才有办法算出得卖多少钱，需要卖多长时间才可以回本。这等同于我们买股票，用市面上的价格去买这支股票，我要多久才能回本赚钱等等。不过股票是种类繁多的，就像大型超市的东西一样，很难知道哪个更便宜，或者哪个更好。但想估算它们的目前价格值不值得买、有没有收益也是有方法的。
二、怎么给公司做估值
判断估值离不开很多数据的参考，在这里为大家罗列出三个较为重要的指标：
1、市盈率
公式：市盈率 = 每股价格 / 每股收益 ，在具体分析的时候请参考一下公司所在行业的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(净利润增长率*100)，当PEG低于1或更低时，就表示当前股价正常或被低估，若是大于1的话则被高估。
3、市净率
公式：市净率 = 每股市价 / 每股净资产，这种估值方式对于大型或者比较稳定的公司来说都是比较适用的。一般来说市净率越低，投资价值越高。可是，如果说市净率跌破1了，就代表该公司股价已经跌破净资产，投资者要当心。
举个现实中的例子给大家：福耀玻璃
正如大家所知，福耀玻璃目前是汽车玻璃行业的一家龙头企业，各大汽车品牌都会使用它家所生产的玻璃。目前来说，会对它的收益造成最大影响还得是汽车行业，从各方面来说比较稳定。那么，就以刚刚说的三个标准作为估值来评判这家公司如何吧！
①市盈率：目前它的股价为47.6元，预测2021年全年每股收益为1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=约30.24。在20~30为正常，很显然，当前股价稍微高了点，但是还要用其公司的规模和覆盖率来评判会好一些。
②PEG：从盘口信息可以看到福耀玻璃的PE为34.75，再根据公司研报获取到净利润收益率83.5%，可以得到PEG=34.5/（83.5%*100）=约0.41
③市净率：首先打开炒股软件按F10获取每股净资产，结合股价可以得到市净率= 47.6 / 8.9865 =约5.29
三、估值高低的评判要基于多方面
只套公式计算，显然是不太明智的选择！炒股的目的是炒公司的未来收益，虽说公司如今被高估，爆发式的增长可能在以后会有，这也是基金经理们对白马股更感兴趣的理由。其次，上市公司的所处的行业成长空间和市值成长空间也很重要。当用上方所述当方法来看，很多大银行绝对被严重的小看，不过为什么股价没办法上涨？最重要原因是它们的成长和市值空间已经接近饱和。
更多行业优质分析报告，可以点击下方链接获取：最新行业研报免费分享。除掉行业还有以下几个方面，想进一步了解的可以瞧一瞧：1、对市场的占有率以及竞争率要有个大概了解；2、知道未来的长期计划，公司发展前景如何。这就是一些比较简单小方法和技巧，希望对大家有益，谢谢！如果实在没有时间研究得这么深入，可以直接点击这个链接，输入你看中的股票获取诊股报告！【免费】测一测你的股票当前估值位置？
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为什么只适合这几个行业呢？因为这些行业太成熟了，没有高增长，股民就赚不到钱，那就只能在你估值很低的时候买才有钱赚。
银行一般PB是0.7倍，也就是0.7元购买1元的资产，银行业的核心资产是准备金，但是它还有不良资产，所以必须要打个折才安全。自己拿这个标准去对比就知道高了还是低了，当然商业银行一般比国有银行估值高点，也就是1:1的水平。
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第二种：市盈率估值（PE）
股价/每股盈利
用PE估值的逻辑是基于公司增长的，记住这个概念，后面还会用到，你出的价格是买它的盈利能力。比如股价是30元，每股盈利是2元，静态市盈率就是15倍，意思就是在公司赚钱能力不增长的情况下，15年收回成本，但如果有增长，就看增长速度的快慢了。
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公式：市盈率/净利润增长率
如果得出的数值是小于等于1，说明可以买入。数字越大证明泡沫越大，数字越小越安全。
它的核心原理就是你赚钱的速度必须值得你出的价格，因为上市公司的净利润增长速度决定了投资人的赚钱速度，所以至少是1:1的水平，作为投资人才划得来。
比如一个公司的市盈率是25倍，但是它的净利润增长率是30%，25/30=0.83，小于1，那么就可以买。而如果这个公司净利润增长率是20%，那么结果就是大于1，就证明这个公司不值这个价格，因为赚钱的速度跟不上。
得出来的数字最小，就证明这个公司越被低估了，越值得买入，超过1就不值得了。
比如三安光电的市盈率30倍，净利润增长率58%，比值是0.52，小于1，说明估值低，净利润增长速度比市盈率高。
这个公式的神奇之处在于无论你多高的市盈率，我都不怕，只要你的净利润增长速度跟的上，我就不怕，其实挺公平的，你干多少活，我就给你出什么价，你创造的价值要配的上你的工资水平，流水线的工人也好，一个公司的总经理也好，都是根据他赚钱的能力来定价的，
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净资产收益率是衡量一个公司的赚钱能力，而市净率是衡量一个公司的出价高低，那么拿前者除以后者会怎么样呢？
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买股票的本质就是购买它未来的收益，那么既然是这样，有没有公式直接计算出它未来哪个时间点值多少钱呢？
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第一个办法：直接通过市盈率计算
前面讲了经验估值，假设一个股票正常的估值是20倍，就可以先算出他应该的每股收益是多少。
公式：价格/20估值=应该有的每股收益
这个公式的意思是说，既然你的价格是这么多，那么你的每股收益应该值多少，如果现在真实的每股收益低于这个数，就是不值这个价格。
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再通过这个公式我们还可以得出它现在的价格透支了多少年的业绩，
怎么计算呢？
第一步：看它近三年的实际净利润增长率，比如：
2015年增长46%
2016年增长26.5%
2017年预计增长31%
第二步：然后加权平均得出平均每年增长30%，给他打个折，上个保险系数，以后算20%的增长。
假如未来5年净利润平均20%的增长，每股收益是1元，
计算公式：每股收益×增长率
第一年：1元×1.2=1.2元
第二年：1.2元×1.2=1.44元
第三年：1.44元×1.2=1.78元
然后拿1.78元×20倍估值=35.6元
第六种：格雷厄姆的估值法
这个估值同样是预测你要买的这个股票未来到底值多少钱，比如5年后格力值多少钱呢？
公式：5年后价格=当前每股盈利×（8.5÷2倍的预期增长率）
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2018年预测16.5%
2017年预测32%
平均：20.6%
机构预期增长是20.6%，保守一点，我们最多算5年年均增长15%
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用每股盈利3.4元×38.5=130.9元（五年后格力的价格）
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第一年：租金12万
第二年：租金12万
第三年：租金12万+卖房的510万=522万。
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第二年产生现金流12万，折现后值10.9万
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全部加起来是497万。
计算出来的结果是这套房子现在以500万的价格卖出去的话，是划得来的，因为其实它只值497万。
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1、市盈率
公式：市盈率 = 每股价格 / 每股收益 ，在具体分析的时候请参考一下公司所在行业的平均市盈率。
2、PEG
公式：PEG =PE/(净利润增长率*100)，当PEG低于1或更低时，就表示当前股价正常或被低估，若是大于1的话则被高估。
3、市净率
公式：市净率 = 每股市价 / 每股净资产，这种估值方式对于大型或者比较稳定的公司来说都是比较适用的。一般来说市净率越低，投资价值越高。可是，如果说市净率跌破1了，就代表该公司股价已经跌破净资产，投资者要当心。
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①市盈率：目前它的股价为47.6元，预测2021年全年每股收益为1.5742元，市盈率=47.6元 / 1.5742元=约30.24。在20~30为正常，很显然，当前股价稍微高了点，但是还要用其公司的规模和覆盖率来评判会好一些。
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③市净率：首先打开炒股软件按F10获取每股净资产，结合股价可以得到市净率= 47.6 / 8.9865 =约5.29
三、估值高低的评判要基于多方面
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