期货投资策略

发布网友发布时间：2022-08-15 04:23

共1个回答

热心网友时间：2023-01-23 23:24

指同时买进和卖出两张不同到期日的股指期货合约。交易者买进自认为是“便宜的”合约，同时卖出那些“高价的”合约，从两合约价格间的变动关系中获利。在进行套利时，交易者注意的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。股指期货的套利一般可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨品种套利。跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一股指期货但不同交割月份之间的价格出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种形式。例如在进行股指期货的牛市套利时，套利者买入近期交割月份的股指期货合约，同时卖出远期交割月份的股指期货合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度;而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。