债券投资有票面利率了为何还要实际利率?两者的关系是什么啊?为什么要折价或者溢价发行啊 请教高人!
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发布时间:2022-04-23 06:58
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热心网友
时间:2023-10-06 05:13
票面利率就是债券上标明的利率。实际利率是债券发行时的利率。如果发行债权的时候发行价格和票面金额一致,属于平价发行,此时实际利率和票面利率是相同。但现实中,经常是折价发行或者溢价发行。此时造成实际利率和票面利率的区别。
比如面值1000,结果只卖了900。票面上规定利率是10%。这个是票面利率。而实际只花了900就买到了,说明实际利率更高点。因为我们除了享受按照10%计算的票面利息,还享受到了折价的收益。所以就有了票面利率和实际利率。
拓展资料:
1、票面利率表明了企业债券发行人的经济实力和潜力,越是经济实力较强的企业,其融资手段较多,其债券的票面利率就较低;而经济实力较弱的企业,其到期无法偿还债券的风险越大,因而由于风险贴水,其债券的票面利率就较高。
企业发行债券时市场上的债券收益率与企业发行该债券的票面利率之间会存在差异,这样就导致购买者购买该债券的价款与面值之间存在差异,因此就出现了折溢价购买的情况。
2、溢价或折价不是企业的收益或损失,这要看企业发行债券的票面利率和市场上平均利率的比较,如果债券票面利率高于市场上的平均收益率,大家就都会来买,需求旺盛,因此导致债券价格上扬,即溢价。当债券票面利率小于市场上的平均利率时,债券在市场上没有竞争力,也就是说没人买,因此要降价,折价出售。这个溢价或折价最后都是让债券的到期收益率等于市场上的平均利率为止。
3、债券溢价或折价发行在西方国家很常见,当然在财务课本中也有。而现实中,我国现在发行的债券都是平价发行的(短期贴现发行的国债除外)。折溢价摊销在财务上必须的,因为这样才能真实的反映出公司当年的经营成本,否则在溢价发行时,第一年就会显得利润高。摊销只会影响债券存续期内各年个相对利润,过了存续期,那么不管以前是否摊销,最后的这几年加起来的总利润是不会因此而变的。
热心网友
时间:2023-10-06 05:13
举个例子
有两个期限相同的债券,票面价值都是100块,但一个票面利率为5%,另一个票面利率是8%。也就是说一个一年给5块,一个一年给8块,现在假如他们都按照票面价格即100块发行。那么肯定票面利率8%的那个更受欢迎。所以大家都去买这个债券,没人买那个票面利率低的债券。票面利率高的债券供不应求,债券价格上升,即溢价,票面利率低的债券供大于求,价格自然下降才会有人买,这就是折价。因为最后购买者都不是按照票面价格买的债券,所以他们的收益率就不是票面利率(如果购买的价格等于票面价格这时收益率就是票面利率)现在在算出来的收益率就是实际收益率
债券投资有票面利率了为何还要实际利率?两者的关系是什么啊?为什么要折 ...
因为我们除了享受按照10%计算的票面利息,还享受到了折价的收益。所以就有了票面利率和实际利率。
关于折价,溢价发行和实际利率的关系
折价和实际利率的关系:票面价值100块,票面利率为5%,折价3%,也就是票面价值打97折,即97块,票面利率不变还是5%,投资总回报为8元。实际利率为8%。溢价和实际利率的关系:票面价值100块,票面利率为8%,票面价值溢价3%,也就是票面价值为103块,票面利率不变还是8%,投资总回报为5元,实际利率为...
债券的票面利率和实际利率分别是什么?不用比较他们之间的关系。我想...
票面利率是发行前就要确定的,以后每期付息就是按照这个利率来。实际利率,或者说到期收益率,或者叫内部收益率,是按照债券定价公式计算的你买入持有到期得到的每年的复利收益率。而者大小关系不一定。评价发行,二者相等。溢价发行,即发行价格高于票面价格时,到期收益率低于票面利率 反之,高于。
会计对债券入账为什么会有实际利率和票面利率?
票面利率与市场利率往往是不一致的,如果票面利率高于市场利率,债券就要溢价发行,如果票面利率低于市场利率,债券就要折价发行,(就是你说的议价),如果票面利率等于市场利率,债券就平价发行。所以债券面额与购入价往往不一致。这只是解释的基础,我的即使是,当债券折价发行时,即票面利率低于市场利率,此...
债券的票面利率和实际利率有什么关系?
票面利率就是债券上标明的利率。票面利率表明了企业债券发行人的经济实力和潜力,越是经济实力较强的企业,其融资手段较多,其债券的票面利率就较低;而经济实力较弱的企业,其到期无法偿还债券的风险越大,因而由于风险贴水,其债券的票面利率就较高。
关于折价,溢价发行和实际利率的关系
实际利率为8%。 溢价和实际利率的关系:票面价值100块,票面利率为8%,票面价值溢价3%,也就是票面价值为103块,票面利率不变还是8%,投资总回报为5元,实际利率为5%。 实际利率:不论债券是折价发行亦或是溢价发行,最后的实际收益率都是市场利率,也就是实际利率。 实际利率对于投资人当然越高越好,但是债券的发行价...
债券的发行价格.票面利率与实际利率之间的关系?
也有时利率变更和发行价格微调两者并用。 总之,投资者认购面额200元的新发债券,实际付出的价格可以是200元,也可以是199元或198元,还可以是201元或202元。第一种情况称作平价发行(或等价发行);第二种情况称为低价发行(或折价发行);第三种情况称为高价发行(或溢价发行)。 但三种情况偿还额均为票...
票面利率大于市场利率时用的是折价发行还是溢价发行为什么?其账务处理...
票面利率大于市场利率时应该溢价发行,因为投资人购买该债券取得的收益比市场利率要高,因此投资人应该提前付出一定代价来抵消以后多取得的利息,发行人也一样,溢价发行可以提前取得今后多付利息的补偿。溢价发行账务处理,假定面值1000,发行价1200:借:银行存款 1 200贷:应付债券-面值 1 000应付债券-...
为什么票面利率高于到期收益率的债券早被溢价发行
因为票面利率>实际利率,每年计提利息时都是按照票面利率计提,所以付给你的利息每年就高于实际的利息,如果还按照面值发行,发行方就亏了,为了弥补这一部分的差额,所以一开始就溢价发行,把亏的先补回来。大概就是这个意思。应收利息=面值*票面利率 ;实际利息=摊余成本*实际利率;利息调整=应收利息-...
企业发行债券时把票面利率定的比实际利率高一点点不就行了吗?为什么还...
发行利率是在发售前就确定好的,当发行的利率高于市场利率时,竞买者的购买量就会多于发行量,这就会出现价优者得之,也就是竞价销售,所以企业发债就会出现了溢价。