李笑薇的量化投资

发布网友发布时间：2022-04-22 17:02

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热心网友时间：2023-06-27 20:10

从1971年巴克莱投资管理公司发行世界上第一只指数基金至今，定量投资在海外的发展已有30多年。
1970年定量投资在海外全部投资中占比为零。待到2009年，定量投资在美国全部投资中占30%以上。其中指数类投资几乎全部使用定量技术，主动投资中大约有20%到30%使用定量技术。从2000年到2007年，美国定量投资总规模翻了四倍多，与此相比，美国共同基金总规模只翻了1.5倍。
正如定性投资的偶像巴菲特一样，量化投资领域的传奇人物为詹姆斯·西蒙斯。据统计，詹姆斯·西蒙斯管理的大奖章基金1989到2006年的17年间，其平均年收益率高达38.5%。而股神“巴菲特”过去20年的平均年回报为20% 。从1988年成立到1999年12月，大奖章基金共获得2478.6%的净回报率，超过第二名索罗斯的量子基金一倍多。
截至2010年6月30日，中国定量投资规模总量大约187亿元，在全部基金管理规模中占比仅0.6%。可以说量化投资在中国目前还是一块需要开垦的*地，未来发展空间非常大。
在如何适应中国资本市场方面，量化投资作为一种投资方式本身没有问题，问题在于是否能将这种方式用得好。比如针对国内常见的“*市”，定量投资中可以通过主题均衡减少*风险。另一方面，如果一个定量投资人对某个*方向有很大把握，他也可以通过形成一个针对该*的因子来获取超额收益。另外针对中国市场以散户为主的现象，在国外有用的因子在中国未必有用，但在国外没用的因子却可以在中国发挥很大作用，尤其是那些针对散户投资心理的因子。