风险资产D和E组成的投资可行集的曲线方程是什么?

发布网友发布时间：2022-04-23 20:20

共3个回答

热心网友时间：2023-10-08 23:12

楼上的回答是错误的。可行集只有在资产数量大于等于3的时候才是一个域，两项资产构成的可行集只可能是直线或曲线，此时一共有三种情况：相关系数为1时，可行集是直线；相关系数为-1时，可行集是折线（两条直线）；相关系数在-1到1之间时，可行集是曲线。曲线方程是根据既定相关系数的条件下由收益和方差的方程联立确定的，也就是

E(r) = w1r1 + w2r2

σp = w1^2·σ1^2 + w2^2·σ2^2 + 2·w1·w2·Cov(r1，r2)

其中Cov(r1，r2) = ρ12·r1·r2

每一条曲线都是在相关系数ρ12既定的情况下得到的，你会发现得到的方程画成图像只可能是直线或曲线：

你可能还会问为什么在资产数量大于3的时候才是一个域而不可能有直线，这是因为当资产数量增加时，要保证资产之间两两完全正相关或负相关是几乎不可能的，因此也就不可能存在直线和折线：

当资产数量足够多时，你会得到一个伞形区域：

热心网友时间：2023-10-08 23:12

首先可行集是一个域，没有曲线方程。投资组合理论中，可行集是一条弯曲的曲线下面的伞状区域，一般书上都是通过特例也就是几个点描出来的，如果有这个方程，再结合通过无风险资产的那条直线，能算出二者的切点。你说的曲线方程我猜测要么是有效前沿（从最小方差组合画出来的曲线），要么是无差异曲线（概率不大）。我简单说说有效前沿求法，就是说你要有所谓的D和E的投资权重，然后计算协方差矩阵，两个投资的预期收益也就是历史均值，算出资产组合收益和标准差，根据无风险利率计算。具体公式自己上网搜。

热心网友时间：2023-10-08 23:12

问题有点抽象，不晓得您想表达的意思。