利用保费进行资本市场的投资运作障碍有哪些?

发布网友发布时间：2022-12-25 22:40

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热心网友时间：2023-10-13 20:34

保险资金近十年来十分活跃，在资本市场建设和实体经济高质量发展方面起着重要作用，但是，仍然有部分业务、部分资产、部分公司存在着一些潜在风险，那么保险资金运用的主要问题有哪些呢？一、投资决策机制不健全【1】个别保险公司的大股东或实际控制人直接掌控投资决策权，凌驾于公司的内部控制治理之上，公司投资决策制度与机制形同虚设；【2】投资决策流程也不规范，部分保险公司投资管理制度不健全、资金运作不透明，缺乏监管。二、资产负债管理脆弱【1】部分公司未意识到资产负债管理的重要性，存在资产负债“两张皮”；【2】个别保险公司铤而走险、顶风作案，资产配置激进，挑战监管底线。三、投资管理能力建设没有持续符合监管要求【1】在投资能力备案后，没有持续改善投资管理能力的建设；【2】后续管理缺失；【3】未能按照备案从事相关活动。四、违规开展关联交易和利益输送【1】无序设立非保险子公司，投资管理机制缺失；【2】个别公司存在通过平台公司截留、挪用、转移保险资金，向关联方进行利益输送等问题；【3】利用资管产品违规开展关联交易。个别公司以组合类资管产品为通道，向关联方及相关企业违规开展关联交易，进行利益输送。五、资金运用业务不合规【1】投资超范围、超比例；【2】假委托、转委托；【3】违规开展多层嵌套投资或通道业务；【4】股权投资不合规；【5】受托管理资金不规范；【6】投资标的不符合监管标准。六、保险资管产品管理运作不规范【1】产品资金被挪作他用；【2】存在“名股实债”问题；【3】组合类资管产品运作违法；七、风险管理不审慎【1】交易对手不符合监管规定；【2】公平交易管理不严格；【3】部分公司缺乏有效的内部管理；【4】合规意识淡漠；八、考核激励机制不科学【1】激励制度短期化；【2】存在创新不但个、过度或伪创新状况。值得一提的好消息是，针对上述违规行为，监管部门已经开始按照有关规定对相关的责任主体采取了相应监管措施。下一步，监管部门还将继续对保险资金运用的从严监管，整治市场乱象。

热心网友时间：2023-10-13 20:35

1.投资渠道狭窄，满足不了保费快速增长的需求

　　据有关资料显示，截止2003年底，各保险公司保险资金运用余额为8739亿元，其中：银行存款为4550亿元，占52.06%；购买国债1400亿元，占16.1%；购买金融债券占9.48%；购买投资基金占5.23%；其他投资占17.13%.保险公司持有的企业债券已占债券总量的一半，持有的证券投资基金占封闭式基金的26.3%，保险公司正逐步成为资本市场主要的机构投资者。

　　2.投资收益降低，形成较大的利差损

　　保险资金投资收益逐年下降，2001年度为4.3%，2002年度为3.14%，与以前年度保单预定分红率5%、6%相比，出现了较大的利差损。保守估计，保险公司以前年度累计利差损高达数百亿元，已成为企业经营的历史包袱，制约企业的长期、稳定发展。

　　3.经营方式粗放

　　目前，保险投资还处在粗放经营阶段，面对庞大的经营资产，没有形成成熟的管理思想，凭经验投资，靠天吃饭的情况比较普遍。国外比较普遍运用的资产负债管理、投资组合理论在国内保险投资领域还处在探讨、摸索阶段，金融衍生工具的使用为空白，没有避险工具，在股票市场对保险投资开放后可能出现的风险因素应引起足够的关注。