什么是风险价值模型?

发布网友发布时间：2022-04-21 06:26

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热心网友时间：2023-07-15 18:46

VAR方法(Value at Risk，简称VaR），称为风险价值模型，也称受险价值方法、在险价值方法传统的 ALM ( Asset-Liability Management , 资产负债管理 )过于依赖报表分析，缺乏时效性；利用方差及 β系数来衡量风险太过于抽象，不直观，而且反映的只是市场（或资产）的波动幅度；而CAPM（资本资产定价模型）又无法揉合金融衍生品种。在上述传统的几种方法都无法准确定义和度量金融风险时， G30集团在研究衍生品种的基础上，于1993年发表了题为《衍生产品的实践和规则》的报告，提出了度量市场风险的VAR( Value at Risk：风险价值)方法已成为目前金融界测量市场风险的主流方法。稍后由 J.P.Morgan 推出的用于计算 VAR的Risk Metrics风险控制模型更是被众多金融机构广泛采用。目前国外一些大型金融机构已将其所持资产的VAR风险值作为其定期公布的会计报表的一项重要内容加以列示。