资本资产定价模型公式以及含义

发布网友发布时间：2022-04-21 07:03

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热心网友时间：2022-06-18 14:45

模型公式E(Ri)=Rf+βim(E(Rm)-Rf)。资本资产定价模型是美国专家于1964年在投资组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的，主要研究证券市场的预期资产收益率和风险资产之间的关系。而均衡价格是如何形成的，资本资产定价模型也是现代金融市场价格理论的支柱，被广泛应用于投资决策和公司金融行业。
拓展资料:1.资本资产定价模型假设所有投资者都根据马科维茨的资产选择理论进行投资，对预期收益和协方差的估计完全相同，投资者可以自由借款。根据这一假设，资本资产定价模型的研究重点是探索风险资产收益与风险之间的数量关系，简单地补偿特定程度的风险，投资者应该获得多高的收益率？当资本市场达到均衡时，风险的边际价格不变，任何改变市场的组合投资的边际效应都是一样的，即增加一单位风险的补偿是一样的。在按贝塔定义引入均衡市场的基本条件下，可以得到资本资产定价模型公式E(Ri)=Rf+βim(E(Rm)-Rf)。
2.对于单一证券，预期收益率由无风险利率和风险补偿两部分组成。风险溢价的大小取决于贝塔值。贝塔值越高，单一证券的风险就越高，所需的补偿也就越高。贝塔计量也是单一的证券系统风险，非系统风险没有风险补偿。资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model，简称CAPM)是由美国学者威廉·夏普(William Sharp)、约翰·林特纳(John Lintner)、杰克·特雷诺(Jack Treynor)和简·莫森(Jan Mossin)于1964年在投资组合理论和资本市场理论的基础上提出的。主要研究证券市场上资产预期收益率与风险资产之间的关系，以及均衡价格是如何形成的。它是现代金融市场价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司融资领域。
3.资本资产定价模型假设所有投资者都按照马科维茨的资产选择理论进行投资，预期收益、方差和协方差的估计完全相同，投资者可以自由借钱。基于这一假设，资本资产定价模型的重点是探索风险资产收益与风险之间的数量关系，即投资者应该获得多少收益才能补偿特定程度的风险。