负利率对于商业银行的经营活动都有哪些挑战？
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发布时间：2022-04-21 05:37
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热心网友
时间：2022-06-18 06:38
负利率实在不是一件小事，因为整个现代金融体系的建立都是建立在利率为正的假设上的。正如在另一个回答里说的，丹麦现在处于负利率的情况，不仅存款利率理论上已经是负的了，贷款利率都出现了负值，简单说说我的看法吧：
1） 现在我们都是在讨论的名义利率，因为欧洲目前很多国家面临通缩的问题，所以实际利率并不一定是负数。
2） 如果银行的存款利率为负数，那为什么还有人把钱存到银行？ 好吧，首先，在北欧这些福利国家，本来储蓄率就不高，这个负利率倒没有对银行的存款规模产生那么大的影响。另外很多人将现金以北欧货币存在北欧银行里的目的也是为了避险，对于利率没有那么敏感。
3）要考虑到一个问题是，在现代欧洲社会（尤其是北欧），是一个“无现金”的社会，也就是说几乎没有什么地方是需要用到现金消费的，使用信用卡或者银行卡要远比现金方便得多。甚至如果一个人一直在使用现金消费，会引起店员和*的怀疑。那么从这个角度来说，负利率可以看成是客户为了获得进入现代支付系统的便利而付出的成本。。在这个角度上来说，利率已经不再是利率了，而类似于大宗商品里的存储成本。（今天我看有市场评论瑞士发行10年负利率债券的时候也有人在说，某些避险货币的市场已经跟大宗商品很像了）
4）如果信用质量很好的话，现在确实有可能从银行贷到利率为负的贷款。但是只要银行的融资成本低于贷款价格，银行还是有钱赚的。
5）负利率摧毁了银行在过去三十年来建立的各种利率模型，因为几乎所有的利率模型都在假设利率会一直是个正数（如Black Model）。甚至现在翻开一些教科书，都能看到对一些short rate model （比如Vasicek）的批评都是可能出现负利率。。。所以包括我在内的各种quant都在忙着更新模型，重建系统，做各种测试。
6）负利率对利率衍生产品市场有非常大的影响，包括之前提的利率模型部分，也包括产品设计。
热心网友
时间：2022-06-18 06:39
正在经历银行利差被压缩，未来也许将要面临负利率时代到来的局面。目前自我感受到的这种情况对银行的影响就是，我们这些员工的日子越来越不好过，任务越来越多，完成越来越困难，收入越来越少，呵呵哒。
以目前的实际情况来说，商业银行正在探索新的发展道路，转变利益增长点。以个人金融为例，目前一是实行存款差异化定价，对不同资质客户给予不用利率，吸引高端客户和优质存款；二是多侧重于增加代销产品的中间业务收入，包括代销信托、保险、基金等；三是将传统贷款转换为消费金融，如增加消费类信用贷款的投放、发展信用卡分期业务等；四是开发各类互联网+银行等发展模式，尝试跨界经营，如工商银行“融e购”等；五是大力发展电子渠道、自助终端、智能机器*堂经理等，以备未来裁减柜面及一线员工，减少人力资源成本。
