River公司有一支利息率为8%的债券,每年付息一次,YTM7.2%。当期收益率...
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发布时间：2024-05-13 02:09
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时间：2024-05-29 09:21
当期收益率=债券的年息/债券当前的市场价格Pv（Present value）
7.55%=面值F×8%/Pv，
Pv=8F/7.55
息票债券的到期收益率计算公式为
Pv=息票债券价格=8F/7.55
C=年利息支付额，每年支付的利息都一样=0.08F
F=债券面值
y为到期收益率=YTM=7.2%=0.072
n=距到期日的年数，也叫剩余到期年限，实际上，久期在数值上和债券的剩余期限近似，但又有别于债券的剩余期限。
代入
8/7.55=0.08/1.072+08/1.072^2+0.08/1.072^3+....+0.08/1.072^n+1/1.072^n
∵年金现值系数公式(P/A，y，n)
易得(P/A，0.072，n)
∴8/7.55=8/7.2+(1-8/7.2)/1.072^n
1.072^n=(1-8/7.2)/(8/7.55-8/7.2)=2.1571428571
n=ln(2.1571428571)/ln(1.072)=11.05750225829=11年
