可转债溢价率高好还是低好

发布网友 发布时间：2022-04-20 14:58

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热心网友 时间：2022-05-11 20:33

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热心网友 时间：2022-05-11 21:51

理论上来说，转股溢价低点好。
一般来说，可转债的溢价率有两个指标：转股溢价率和纯债溢价率。纯债溢价率使用较少，通常人们所说的是转股溢价率。
转股溢价率是指可转债市价相对于其转换后价值的溢价水平，就是衡量转债当前交易价格相比于它的转股价值的溢价程度。溢价率越高，它跟随正股上涨的关联程度就低，也就是进攻性比较弱，转债价格越难上涨; 而溢价率越低，跟随正股上涨的关联程度就高，也就是进攻性越强，转债价格越易上涨。
转股溢价率 = 当前转债的市场价格/转换平价 - 1（转换平价=100(转债面值)*正股价格/转股价格）转换平价就是一张可转债按当前的转股价格转换成股票值多少钱，转债的市场价格就是你买一张面值100元的转债需要花多少钱。当转债的市场价格低于转换平价，也即转股溢价率为负，市场上的套利者马上就会买入转债然后立刻转股把股票卖掉获得利润，大家都去抢这部分利润，转债市场价格就会抬升到等于甚至高于转换平价的水平。
转股溢价率的计算公式为：转股溢价率=转债价格/转股价值 -1。而转股价值的计算公式为：转股价值=转债价格/转股价*正股价。例如可转债面值为100，可转债的转股价为20元，对应的正股价是22元，那么转股价值=100/20*22=110元，溢价率=100/110-1=-9.09%。
简单来说，溢价率就是你多花的比例。溢价率不能太高，转股溢价率越高，股性越差，可转债的上涨就越难，正股上涨后，可转债不一定上涨。反之，转股价越低，正股的上涨更容易带动可转债的上涨。当然这也并不意味着转股溢价率为负时，就一定有投资价值。

热心网友 时间：2022-05-11 23:25

高。

溢价较高时，说明投资者普遍对后市看好。若行情调整或转债有变（如触发赎回条款）时，人们对转债后市预期也会发生变化。这样，若某转债溢价率高企，有可能要承受双重压力，因正股股价过低的压力，预溢价率过高的压力。有时双重压力的叠加，甚至会造成转债单日跌幅远大于正股跌幅的现象。

参考溢价率来估计风险，避免了当事后诸葛亮，而指导了实际操作。转股溢价为负时应引起注意，负溢价率告诉我们，无险套利机会也许很快出现。溢价率只是一种辅助指标，还应用其他方法综合判断。

扩展资料

当正股处于快速拉升或者急速下跌阶段时，溢价率触及或超越其概率通道时，并不一定会马上出现反向运动。因为此时溢价率通道也会发生快速的拉升和下跌。

另外，该种分析方法在权证面临到期时不再适用。由于权证在其存续期的最后一个月时间价值急剧衰减，因此导致溢价率的缩小，直至消失。而且在最后几天，由于市场的抛售，还极有可能出现折价。此时，对价内权证来说，也构成了投资机会。

参考资料来源：百度百科-溢价率

参考资料来源：百度百科-转股溢价率

热心网友 时间：2022-05-12 01:17

一般而言, 可转债溢价率不能太高。购买可转债，推荐咨询国金证券，有7x24的开户服务、账户专属财务管理方案、理财产品精准匹配服务、更高品质股票咨询、股票快速交易及行情服务等特色服务。【欢迎点击了解更多】

可转债溢价率为正数，说明转债价格较转股价值要高，此时通常认为持有债券更为划算，而转换成股票卖出则有可能亏损。同理，当溢价率为负数时，意味着转债价格较转股价值要低，此时换成股票会更划算，或者买入可转债，再转股卖出，可从中套利。转股溢价率越高,股性越差,可转债的上涨就越难,正股上涨后,可转债不一定上涨。当然这也并不意味着转股溢价率为负时，就一定有投资价值。

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热心网友 时间：2022-05-12 03:25

相信很多股民应该都知道可转债吧，说到这里，我就不得不讲一下转股溢价率这个指标。
通常情况下，很多股民都会用转股溢价率来衡量可转债的股票性质。
简单来讲，转股溢价率就是指可转债股后价值的溢价水平。
那么，转股溢价率多少比较合适？下面我们一起来探讨一下！
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一、可转债溢价率如何计算？
在开始分析之前，我们先来看看溢价率是什么？
溢价率是指当前价格与实际价格的比值，而我们今天所讲的可转债的溢价率就包含了纯债溢价率和转股溢价率两类。
但由于纯债溢价率的使用频率不高，因此，我们一般只用转股溢价率。
转股溢价率的计算公式为：转股溢价率=转债价格/转股价值 -1；转股价值的计算公式：转股价值=转债价格/转股价*正股价。
假设，可转债的面值为100元，可转债的股价为20元，与其对应的正股价为22元。
经过计算发现，转股价值为110元，溢价率为9.09%。
以上便是可转债溢价率的计算方法。
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二、可转债溢价率高好还是低好？
如果可转债溢价率为正数的话，这就说明转债的价格相比转股价的价值要高一些。
那么，在这种情况下，一般能够认为持有债券会比较划算。
如果转换成股票卖出去的话，那很有可能会亏损。
反之，如果可转债溢价率为负数的话，这就意味着转债价格要比转股价的价值低很多，这时候转换成股票，相对来讲会比较划算。
但是我需要提醒大家的是，如果可转债溢价率太高也是不好的。
因为可转债溢价率高，意味着股票性质比较差，可转债上涨空间比较小。
如果这时候正股上涨之后，可转债就不一定上涨。
不过，转股价越低，即便正股上涨比较容易带动可转债上涨，但这并不意味着转债股溢价率为负数时，就一定有投资价值。
因此，股市的风险需大家自己衡量，综合分析，任何指标都仅有参考价值！
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