隐性负债的基本评估

发布网友发布时间：2023-09-18 22:41

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热心网友时间：2024-12-14 18:36

隐性负债不是企业财务会计系统刻意隐瞒的结果，因此靠审计，评估等专业程序难以发现。而采用收益现值法，市场价格乘数法等方法得到的企业价值如果低于企业的资产评估价值加总，难以得到资产占有单位特别是国资管理部门的确认。对投资方来说，不评估隐性负债，盲目支付了高溢价，为以后的整合带来一定的负担。因此，评估企业的隐性负债，是资本交易的必要手段。
一般来说，大部分隐性负债的显性化是一个长期的过程，但是一旦外部环境发生重大的变化，*债务会立刻显性化。如果具备一个规模大、层次多、成熟的资本市场，股价会随时反映隐性负债带来的影响，股价对净资产的折价就是企业的隐性负债数额。*层面的风吹草动，都会引起投资者对股价的重估。而没有资本市场的指引，企业的隐性负债需要其它的手段进行评估。
投资者要想准确评估隐性负债对企业价值的影响，可以采用以下办法：
1.假设买入企业后不产生任何协同效应，在清算的假设下对企业进行估值，这样可以清楚的看到，在资产交易中受到的一系列*，需要支付的各种费用，就是企业的隐性负债。
2．寻找资本市场的类似公司，根据市净率和市盈率等指标估算企业价值，对行业板块共同下跌的因素进行评估。
3.对员工的年龄结构和劳动福利安排进行评估，企业给员工提供的高福利往往表现为大量的非经营资产或者高额非经营所必需的费用。基于工资刚性的特点，投资方必需考虑维持同样支出的成本，预提相应的费用。例如每个40岁以上的员工每年医药费支出比30岁的员工高出1000元，投资方应该根据职工的年龄结构变化来预提该费用。
4．按照最严格的标准对公司产品进行评估，匡算环保成本，劳动保护成本，预测资本支出和利息负担。如果产品对人体有害，提取足够的赔偿基金必不可少；
5.对法律法规的现行规定和发展趋势进行研究，如果企业过去的经营行为要涉及大量的灰色活动，而*把反商业贿赂作为执政目标，投资者必需预提诉讼费用，建立赔偿准备金。