全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理业务指南
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发布时间：2022-04-25 21:33
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时间：2022-04-28 02:44
格投资者证券账户信息报送标准及流程，根据《全国中小
企业股份转让系统投资者适当性管理办法》（以下简称
《管理办法》）等有关规定，制定本指南。
一、投资者适当性的认定
主办券商为投资者开通全国中小企业股份转让系统
（以下简称全国股转系统）证券交易权限，应当严格按照
《管理办法》的相关规定，对投资者是否符合投资者适当
性条件进行核查，具体认定标准如下：
（一）自然人投资者证券账户和资金账户的认定
可用于计算自然人投资者资产的证券账户和资金账户，
包括中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中国结
算）开立的证券账户、投资者在主办券商开立的账户、投
资者交易结算资金账户、股票期权保证金账户以及全国中
小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股转公
司）认可的其他账户。其中，中国结算开立的账户包括 A
股账户、B 股账户、封闭式基金账户、开放式基金账户、衍
生品合约账户及中国结算根据业务需要设立的其他证券账
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户。
（二）可计入自然人投资者资产的资产认定
可计入自然人投资者资产的资产包括在中国结算开立
的账户内的证券资产、在主办券商开立的账户内的资产、
投资者资金账户内的资金，以及全国股转公司认可的其他
资产。
1.中国结算开立的证券账户内，可计入自然人投资者资
产的资产包括：股票（包括全国股转系统挂牌股票、A 股、
B 股、优先股和通过港股通买入的港股）、公募基金份额、
债券、资产支持证券、资产管理计划份额、股票期权合约
（其中权利仓合约按照结算价计增资产，义务仓合约按照
结算价计减资产）、全国股转公司认可的其他证券资产。
2.在主办券商开立的账户内，可计入自然人投资者资产
的资产包括：公募基金份额、私募基金份额、银行理财产
品、贵金属资产等。
3.资金账户内，可计入自然人投资者资产的资产包括：
投资者交易结算资金账户内的交易结算资金、股票期权保
证金账户内的交易结算资金（包括义务仓对应的保证金）
全国股转公司认可的其他资金资产。
4.计算自然人投资者各类融资类业务相关资产时，应按
照净资产计算，不包括融入的证券和资金。投资者应当遵
守证券账户实名制要求，不得出借自己的证券账户，不得
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借用他人的证券账户。
5.核查投资者是否满足相关资产标准时，对于投资者在
中国结算开立但托管在其他券商处的证券账户内的资产，
可以使用中国结算出具的投资者证券持有情况电子凭证并
通过中国结算电子凭证校验平台进行确认。
（三）参与证券交易经验的认定
自然人投资者参与全国股转系统挂牌股票、A 股、B 股
交易的，均可计入其参与证券交易的时间。相关交易经历
自自然人投资者本人一码通账户下任一证券账户在上海证
券交易所、深圳证券交易所及全国股转系统发生首次交易
起算。首次交易日期可通过主办券商向中国结算查询。
（四）适当性评估及风险揭示
主办券商应当做好投资者适当性综合评估和风险揭示，
在评估自然人投资者对新三板股票交易规则及风险的了解
情况时，可以通过知识测评等形式进行。通过网上方式为
投资者开通交易权限的，应当核实投资者身份，确认投资
者已经以电子形式签署风险揭示书，并以适当方式向投资
者明确反馈交易权限开通结果。
二、合格投资者证券账户信息报送及交易权限管理要
求
（一）合格投资者报送范围
主办券商核查后认定投资者符合《管理办法》中适当
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性条件的，应当在为投资者开通证券交易权限时，向全国
股转公司报送合格投资者证券账户信息，挂牌公司回购专
用账户无需报送。
主办券商应当对本公司开展自营、资管业务使用的证
券账户，向全国股转公司报送合格投资者账户信息。
（二）合格投资者报送方式
主办券商应于每个交易日 9:00-16:15 期间，按照《全国
中小企业股份转让系统交易支持平台数据接口规范》有关
要求，通过深圳证券通信有限公司金融数据交换平台（以
下简称 FDEP），向全国股转公司报送当日新增合格投资者
证券账户信息。报送的内容应当包括： 合格投资者业务开
通流水号、证券账户、账户名称、签署日期、申请日期、
类别标识、营业部编码等。
类别标识字段所涉全国股转系统交易权限共四类：一
类交易权限可以参与精选层、创新层、基础层股票的发行
与交易；二类交易权限可以参与精选层、创新层股票的发
行与交易；三类交易权限可以参与精选层股票的发行与交
易；四类交易权限可以参与优先股的发行与交易。
主办券商未按时报送的，全国股转公司按其当日无新
增合格投资者进行处理；当日多次报送的，全国股转公司
以其最后一次报送的证券账户信息为准；若同一报送文件
中存在同一证券账户重复报送的情形，则以流水号最小的
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证券账户信息为准。当日无新增合格投资者的，主办券商
应当报送空表。
（三）投资者交易权限管理
1.主办券商向全国股转公司报送合格投资者账户信息当
日，即可以为该投资者开通交易权限，允许其交易权限范
围内的挂牌公司股票。
2.符合《管理办法》第九条规定情形的投资者，主办券
商可以依据全国股转公司受限投资者可交易证券信息库或
查询到的投资者（曾）持股记录，为投资者提供买卖相应
股票的交易权限。投资者拒绝签署风险揭示书的，主办券
商应当仅为投资者提供卖出所持股票的交易权限，不得接
受其买入或申购委托。
3.主办券商将其名下交易单元租用给投资基金等机构使
用的，应当与承租机构就其合规使用交易单元进行约定，
明确承租机构不得违规将交易单元提供给不符合投资者适
当性要求的第三方使用。
三、合格投资者证券账户信息的处理流程
（一）证券账户信息接收
每个交易日 16:15 后，全国股转公司接收中国结算北京
分公司发送的增量证券账户信息。
（二）投资者适当性管理证券账户信息生成
每个交易日 19：30 后，全国股转公司对各主办券商上
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报的合格投资者证券账户信息进行汇总，生成《当日新增
合格投资者汇总信息库》。上述事项完成后，全国股转公
司将主办券商报送的合格投资者证券账户信息与中国结算
北京分公司发送的曾持股证券账户信息进行比对处理，生
成《受限投资者可交易证券信息库》，主要包括全部受限
投资者证券账户及可交易证券等信息。
（三）证券账户信息下发
每个交易日 20:00 后，全国股转公司通过 FDEP 向各主
办券商下发《当日新增合格投资者汇总信息库》以及《受
限投资者可交易证券信息库》。
每月第一个交易日 20：00 后，全国股转公司将向各主
办券商下发截至当日的全部合格投资者证券账户信息。
四、报送错误信息的反馈与处理
主办券商报送合格投资者账户信息后，全国股转公司
即时反馈报送信息的格式类错误校验结果，主办券商应当
于当日更正后重新报送。
全国股转公司于每个交易日生成投资者适当性管理证
券账户信息后，向各主办券商反馈对其当日报送合格投资
者数据的处理结果。对于报送失败的合格投资者账户信息
主办券商应当于次一交易日重新报送。
五、本指南自发布之日起施行
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