詹森指数反映了基金的选股能力,它通过比较考察期基金收益率与由()得出...

詹森指数表示实现的（或预期的）收益与根据资本资产定价模型得出的理论收益之间的差异，可以理解为用市场风险调整的超额收益率。

【答案】：D 詹森指数是指在给出投资组合的贝塔及市场平均收益率的条件下，投资组合收益率超过CAPM预测收益率的部分。如果投资组合位于证券市场线的上方，则a值大于零，说明投资组合收益率高于市场平均水平，可以认为其绩效很好；如果投资组合位于证券市场线的下方，则a值小于零，表明该组合的绩效不好。

1968年，美国经济学家迈克尔·詹森（Michael C.Jensen）发表了《1945-1964年间共同基金的业绩》一文，提出了这个以资本资产定价模型（CAPM）为基础的业绩衡量指数，它能评估基金的业绩优于基准的程度，通过比较考察期基金收益率与由定价模型CAPM得出的预期收益率之差，即基金的实际收益超过它所承受风险对应的...

1968年，美国经济学家迈克尔.詹森(Michael C. Jensen)发表了《1945-1964年间共同基金的业绩》一文，提出了这个以资本资产定价模型(CAPM)为基础的业绩衡量指数，它能评估基金的业绩优于基准的程度，通过比较考察期基金收益率与由定价模型CAPM得出的预期收益率之差，即基金的实际收益超过它所承受风险对应的预...

詹森指数，也称为詹森阿尔法，是一个基于资本资产定价模型的绩效衡量工具。它衡量的是投资组合的实际收益超过其预期收益的部分。换句话说，詹森指数反映了投资组合在承担市场系统风险的情况下，超越市场基准收益率的能力。这个指数对于投资者评估基金经理的业绩、比较不同投资组合的表现以及做出投资决策具有重要...

【答案】：C 詹森指数表示实现的（或预期的）收益与根据资本资产定价模型得出的理论收益之间的差异。如果观察到的实际收益率大于理论收益率，说明该组合的绩效优于市场，如果小于理论收益率，说明该组合的绩效不如市场。

71. 詹森(Jensen)指数是通过比较考察期基金收益率与预期收益率之差来评价基金,即基金的实际收益超过它所承受风险对应的预期收益的部分。这里的预期收益率是由( )得出的。(A) 资本资产定价(CAPM) (B) 证券市场线(SML) (C) 套利定价模型(APT) (D) 资本市场线(CML)72. 对基金投资过程的评价以对基金经理能力...

詹森指数等于0，说明该基金与处于同等风险水平的被动管理的基金收益率相同，没有差异，该基金的表现被评价为中性。詹森指数大于0，表明基金经理成功的预测到了市场的变化或者正确的选择了股票，或者同时具备了两种能力，实行了积极的管理策略，跑赢了大盘；而詹森指数小于0，则表明该基金的绩效表现差强人意...

而夏普比率则是一个全面衡量收益与风险的指标，考虑了系统性和非系统性风险，适用于广泛的投资组合。特雷诺比率计算基金收益率超出无风险利率的部分与系统性风险的比率，詹森指数则通过回归分析得出，衡量非系统风险下的超额收益。这两者均基于系统性风险作为风险度量标准，而夏普比率则综合考虑了非系统性风险...

其实质是反映证券投入组合收益率与按该组合的β系数算出来的均衡收益率之间的差额。当然，差额越大，也就是詹森系数越大，反映基金运作效果越好。如果为正值，则说明基金经理有超常的选股能力，被评价基金与市场相比，高于市场平均水平，投入业绩良好；为负值则说明基金经理的选股能力欠佳，不能跑过指数，被...