历史上的大牛股有什么共性?
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发布时间：2022-04-24 05:34
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时间：2023-11-01 06:13
1、所属行业紧随时代特征
大牛股诞生的背后，是行业轮转、产业更迭与时代变迁。
90年代属于初市场经济确立，居民收入大幅增长，消费制造时代开启。长时间的短缺经济使得商品百货需求大增，第一轮牛市中，爱使股份和飞乐股份为代表商贸、轻工类行业领涨。
2、起步市值普遍在20亿以下
小市值，大空间，大牛股起步阶段市值普遍小于20亿。小市值公司弹性空间大。统计发现，大牛股在牛市起步阶段市值较A股整体偏低，而在牛市高点偏高。
3、业绩增速明显
牛股背后往往对应着业绩高增长。统计发现，大牛股上涨有着坚实基本面的支撑。盈利高增长为股价持续上升提供了坚实的基本面支撑。A股五轮牛市中，大牛股复合净利润增速显著高于市场平均水平。
4、起步阶段估值并不便宜
从估值水平看，大牛股在起步阶段也并不便宜。五轮牛市起步阶段，大牛股市盈率中位数分别为50.40倍、16.88倍、22.09倍、18.98倍、27.18倍，从估值看，大牛股与其他股票无明显差异。因此，“便宜股才会大涨”的结论是错误的。
5、普遍有并购动作
很多大牛股在成长过程中会经历并购扩张。
参考资料来源：百度百科-牛股
参考资料来源：人民网-盘点2014年十大牛股：次新股集体称王
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时间：2023-11-01 06:13
仔细推敲不难发现，牛股虽然排名各异，基本面各异，但仍然存在着极大的共性。第一，牛股启动点都是低价股。第二，牛股大多出身于行业景气、重组股等行业。其中行业景气是近年来A股市场新近涌现出的牛股动力源泉，因为在前些年，历年来的牛股基本上是由ST股或绩差股借壳上市所造成的。但在2007年，鑫富药业、广济药业等品种凭借着行业复苏、产品价格提价而成为大牛股。
熊股的共性也非常明显，一是他们大多数是中小板块新股，而其共性就是高定位之后的价值回归。二是高价股。中小板块的高定位其实就是高价格，有意思的是，在主板市场涨幅滞后的小商品城等品种其实也是高价股，它们今年也大幅跑输A股市场，成为基金的伤心概念股，为何？除了业绩滞增外，还有一个就是股价的高企。三是业绩的下滑。在高价股中，业绩的下滑是最为致命的，因为高价股均是机构重仓股，一旦业绩出现滑坡，机构资金会不计成本地减仓，从而使股价重心持续下移。
经验
值得指出的是，从历史走势来看，历年来位于牛熊股排行榜前列的上市公司，第二年是很难再次上榜的，难怪有业内人士戏称：牛股熊股，宁有种乎？牛股与熊股往往会相互转换。
但今年的牛熊股排行榜有点特殊，一方面是因为熊股排行榜中的不少个股跌幅其实并未到位，尤其是业绩持续下滑的品种，如果在2008年没有后续的资产重组，不排除此类个股再度出现暴跌，毕竟中小板块的熊股虽经大幅调整，但目前平均价格仍然超过20元，其业绩与成长预期其实仍然不相匹配。
另一方面则是在牛股排行榜中，部分个股仍然具有较强的后续题材，比如说ST中鼎，如果未来的基本面变化能够按照行业分析师的研究报告演变的话，尤其是资产注入预期如期进行的话，股价走势仍然有不俗的表现。
从牛股、熊股的排行榜中，笔者粗略总结出三大经验：一是估值高企的个股，千万别介入，谨防成为牛市熊股。二是行业景气复苏的个股，投资者要予以积极跟踪，尤其是行业拐点出现的个股，在牛市行情中往往会放大其做多动能。三是低价股才是具有潜力的。尤其在牛市行情中，低价股的重组概率较大，因此，2008年的牛股极有可能仍然出自ST板块，也就是说，当前的ST板块仍然是2008年黑马的跑马场。
答案补充
谢谢！
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时间：2023-11-01 06:14
大牛股有五大特征：
特征一：上市时间足够长。
特征二：高增长+股本扩张。
特征三：独有的竞争力和资源优势。
特征四：主营契合经济发展热点。
特征四：主营契合经济发展热点。
风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。
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时间：2023-11-01 06:13
1、所属行业紧随时代特征
大牛股诞生的背后，是行业轮转、产业更迭与时代变迁。
90年代属于初市场经济确立，居民收入大幅增长，消费制造时代开启。长时间的短缺经济使得商品百货需求大增，第一轮牛市中，爱使股份和飞乐股份为代表商贸、轻工类行业领涨。
2、起步市值普遍在20亿以下
小市值，大空间，大牛股起步阶段市值普遍小于20亿。小市值公司弹性空间大。统计发现，大牛股在牛市起步阶段市值较A股整体偏低，而在牛市高点偏高。
3、业绩增速明显
牛股背后往往对应着业绩高增长。统计发现，大牛股上涨有着坚实基本面的支撑。盈利高增长为股价持续上升提供了坚实的基本面支撑。A股五轮牛市中，大牛股复合净利润增速显著高于市场平均水平。
4、起步阶段估值并不便宜
从估值水平看，大牛股在起步阶段也并不便宜。五轮牛市起步阶段，大牛股市盈率中位数分别为50.40倍、16.88倍、22.09倍、18.98倍、27.18倍，从估值看，大牛股与其他股票无明显差异。因此，“便宜股才会大涨”的结论是错误的。
5、普遍有并购动作
很多大牛股在成长过程中会经历并购扩张。
参考资料来源：百度百科-牛股
参考资料来源：人民网-盘点2014年十大牛股：次新股集体称王
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时间：2023-11-01 06:13
仔细推敲不难发现，牛股虽然排名各异，基本面各异，但仍然存在着极大的共性。第一，牛股启动点都是低价股。第二，牛股大多出身于行业景气、重组股等行业。其中行业景气是近年来A股市场新近涌现出的牛股动力源泉，因为在前些年，历年来的牛股基本上是由ST股或绩差股借壳上市所造成的。但在2007年，鑫富药业、广济药业等品种凭借着行业复苏、产品价格提价而成为大牛股。
熊股的共性也非常明显，一是他们大多数是中小板块新股，而其共性就是高定位之后的价值回归。二是高价股。中小板块的高定位其实就是高价格，有意思的是，在主板市场涨幅滞后的小商品城等品种其实也是高价股，它们今年也大幅跑输A股市场，成为基金的伤心概念股，为何？除了业绩滞增外，还有一个就是股价的高企。三是业绩的下滑。在高价股中，业绩的下滑是最为致命的，因为高价股均是机构重仓股，一旦业绩出现滑坡，机构资金会不计成本地减仓，从而使股价重心持续下移。
经验
值得指出的是，从历史走势来看，历年来位于牛熊股排行榜前列的上市公司，第二年是很难再次上榜的，难怪有业内人士戏称：牛股熊股，宁有种乎？牛股与熊股往往会相互转换。
但今年的牛熊股排行榜有点特殊，一方面是因为熊股排行榜中的不少个股跌幅其实并未到位，尤其是业绩持续下滑的品种，如果在2008年没有后续的资产重组，不排除此类个股再度出现暴跌，毕竟中小板块的熊股虽经大幅调整，但目前平均价格仍然超过20元，其业绩与成长预期其实仍然不相匹配。
另一方面则是在牛股排行榜中，部分个股仍然具有较强的后续题材，比如说ST中鼎，如果未来的基本面变化能够按照行业分析师的研究报告演变的话，尤其是资产注入预期如期进行的话，股价走势仍然有不俗的表现。
从牛股、熊股的排行榜中，笔者粗略总结出三大经验：一是估值高企的个股，千万别介入，谨防成为牛市熊股。二是行业景气复苏的个股，投资者要予以积极跟踪，尤其是行业拐点出现的个股，在牛市行情中往往会放大其做多动能。三是低价股才是具有潜力的。尤其在牛市行情中，低价股的重组概率较大，因此，2008年的牛股极有可能仍然出自ST板块，也就是说，当前的ST板块仍然是2008年黑马的跑马场。
答案补充
谢谢！
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时间：2023-11-01 06:14
大牛股有五大特征：
特征一：上市时间足够长。
特征二：高增长+股本扩张。
特征三：独有的竞争力和资源优势。
特征四：主营契合经济发展热点。
特征四：主营契合经济发展热点。
风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。
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时间：2023-11-01 06:14
《投资者报》分析员 黄凤清
经历多番牛熊，上证指数在跌宕中回到了十年前的起点，“十年零涨幅”成为A股2011年度最悲怆的关键词。但真金不怕烈火，在股指画了一个圆的同时，超四成个股上涨，17%的个股股价翻番。
我们对涨幅最大的50只个股进行了分析，试图寻找十年牛股的共性。出色的业绩依然是个股走牛的最重要因素，而不是人们认为的“资产重组概念”。数据显示，重组等突发事件在长期牛股中所占比并不大，符合经济及*趋势的高景气度行业，往往更容易孕育出牛股。
7只个股十年涨十倍
2011年，A股上演了一出“穿越剧”，上证指数跌回十年前的水平。截至12月28日，股指再次创出本年下跌的新低，甚至较2001年6月出现的高点2245点还低5%。
股指的十年之路令人心悸，个股在此期间(2001年6月14日至2011年12月28日，下同)的表现又如何呢？在长时间的市场洗礼后，是否还存在真正的价值之选？
按复权价计算，在2001年6月14日(即上证指数2245点当天)前上市的1042只个股中，超半数个股当前的股价还不及十年前。其中，147只跌去五成以上。市场的整体基调是悲观的，但依然有492只个股逆势上涨。在上涨的个股中，179只个股股价翻番，其中张裕A(43.05,-0.65,-1.49%)、云南白药(61.86,-0.04,-0.06%)、中联重科(8.60,0.06,0.70%)等7只个股甚至上涨了10倍以上。
涨幅最大的是海通证券(微博)(8.86,0.03,0.34%)，通过借壳上市，十年上涨了2106%。其次是中联重科，上涨近1372%。张裕A位列第三，涨幅达1212%。
牛股不仅在市场行情好的时候表现出色，在股市低迷时也表现出良好的抗跌性。在涨幅最大的50只个股中，不乏在熊市仍能跑赢大盘甚至上涨者，在2007~2008年大熊市中跑赢大盘的便有28只。
云南白药便是典型的例子，过去十年上涨了1039%。在2001~2005年的熊市中，该股上涨38%；在始于2007年的那轮熊市中虽未能上涨，但跌幅仅16%，而同期大盘下跌七成；在2009年8月以来的这波震荡下探行情中，则大涨八成。
50只个股十年涨幅均在390%以上，平均涨幅达566%。这些个股在前两轮熊市中平均下跌20.68%、57.87%，而2009年8月以来则平均上涨超过三成，整体表现远好于大盘。
业绩出色支撑股价
在年度的牛股中，我们通常能看到不少重组股的身影，但凭重组而长期表现突出的仅在少数。从长期来看，往往是专注于发展主业的龙头公司更经得起考验。
在十年涨幅最大的50只个股中，除少数如海通证券、浙报传媒(10.98,0.00,0.00%)、三安光电等重组股外，其余多数公司的主业在过去十年均未发生转变。虽然其中出现如重庆啤酒(13.93,-0.09,-0.64%)、吉林敖东(13.75,-0.04,-0.29%)等凭借概念走强的个股，但大部分牛股都有着不俗的业绩及突出的行业地位所支撑。
如房地产业的万科A(9.24,0.00,0.00%)，家电业的美的电器(9.18,0.00,0.00%)、格力电器(22.84,0.24,1.06%)，医药行业的云南白药、康美药业(14.96,-0.11,-0.73%)，白酒业的五粮液(25.91,0.09,0.35%)等，均是我们所熟知的行业中的佼佼者。
持续出色的业绩是这些牛股的一大共同特点。以2001年度净利润为基数，至2010年，50大牛股年度复合增长率为34%，与1042只个股整体复合增长率相比高出10个百分点。除浙报传媒出现下滑外，其余49只个股均呈增长状态。复合增长率超过30%的便有28只，其中21只个股并未经历重组，也就是说在坚守主业的基础上实现了如此高的业绩增长。
具体到每年的业绩增长情况来看，兰花科创(17.82,-0.20,-1.11%)、云南白药、宇通客车(21.41,0.00,0.00%)、康美药业、双汇发展(55.01,0.43,0.79%)、青岛啤酒(30.52,0.22,0.73%)以及格力电器的净利润在过去十年连年增长，这在经济环境复杂多变的背景下实属不易。江中药业(18.63,-0.40,-2.10%)、特变电工(6.14,0.01,0.16%)、烟台万华(13.90,-0.07,-0.50%)等12家公司仅出现过一次下降，持续增长的能力也很强。
高景气行业孕育牛股
良好的业绩除依托自身经营外，多数还建立在行业的景气度上。因此，处于景气周期的行业，往往是牛股诞生的“温床”。
50只十年大牛股分布在15个申万一级行业中。其中消费类行业占去四成，包括9只食品饮料股，6只医药生物股，3只商业贸易股以及2只家电股。自2008年国际金融危机爆发以来，扩内需和调结构成为了宏观经济*的主基调，消费行业的高景气度一直保持至今。2009年以来，这些消费类股均远远跑赢大盘。
在50只牛股中，机械设备类股占据4席，房地产类股占3席。四万亿投资带动了机械设备行业的发展。再往前追溯，固定资产投资在很长时间内都是经济增长的主要推动力，房地产、机械设备等行业均从中受益。实际上，在房地产**出台之前，该行业长期保持着高景气度。
此外，拥有资源尤其是矿产、稀缺资源也是推动股价上涨的一个重要因素。50只牛股中包括了4只煤炭股及4只有色金属股。此前，在美元贬值等因素的作用下，有色金属经历了一*牛市，价格一度持续走高，带动有色金属类股也水涨船高。
可见，牛股与经济及*密切相关。符合经济发展趋势及*导向的公司，其股价会有更强劲的走势。扩大内需在未来一段时间内仍将是重要*之一，因此在这些行业中，消费依然符合*的发展方向。■
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时间：2023-11-01 06:15
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时间：2023-11-01 06:14
《投资者报》分析员 黄凤清
经历多番牛熊，上证指数在跌宕中回到了十年前的起点，“十年零涨幅”成为A股2011年度最悲怆的关键词。但真金不怕烈火，在股指画了一个圆的同时，超四成个股上涨，17%的个股股价翻番。
我们对涨幅最大的50只个股进行了分析，试图寻找十年牛股的共性。出色的业绩依然是个股走牛的最重要因素，而不是人们认为的“资产重组概念”。数据显示，重组等突发事件在长期牛股中所占比并不大，符合经济及*趋势的高景气度行业，往往更容易孕育出牛股。
7只个股十年涨十倍
2011年，A股上演了一出“穿越剧”，上证指数跌回十年前的水平。截至12月28日，股指再次创出本年下跌的新低，甚至较2001年6月出现的高点2245点还低5%。
股指的十年之路令人心悸，个股在此期间(2001年6月14日至2011年12月28日，下同)的表现又如何呢？在长时间的市场洗礼后，是否还存在真正的价值之选？
按复权价计算，在2001年6月14日(即上证指数2245点当天)前上市的1042只个股中，超半数个股当前的股价还不及十年前。其中，147只跌去五成以上。市场的整体基调是悲观的，但依然有492只个股逆势上涨。在上涨的个股中，179只个股股价翻番，其中张裕A(43.05,-0.65,-1.49%)、云南白药(61.86,-0.04,-0.06%)、中联重科(8.60,0.06,0.70%)等7只个股甚至上涨了10倍以上。
涨幅最大的是海通证券(微博)(8.86,0.03,0.34%)，通过借壳上市，十年上涨了2106%。其次是中联重科，上涨近1372%。张裕A位列第三，涨幅达1212%。
牛股不仅在市场行情好的时候表现出色，在股市低迷时也表现出良好的抗跌性。在涨幅最大的50只个股中，不乏在熊市仍能跑赢大盘甚至上涨者，在2007~2008年大熊市中跑赢大盘的便有28只。
云南白药便是典型的例子，过去十年上涨了1039%。在2001~2005年的熊市中，该股上涨38%；在始于2007年的那轮熊市中虽未能上涨，但跌幅仅16%，而同期大盘下跌七成；在2009年8月以来的这波震荡下探行情中，则大涨八成。
50只个股十年涨幅均在390%以上，平均涨幅达566%。这些个股在前两轮熊市中平均下跌20.68%、57.87%，而2009年8月以来则平均上涨超过三成，整体表现远好于大盘。
业绩出色支撑股价
在年度的牛股中，我们通常能看到不少重组股的身影，但凭重组而长期表现突出的仅在少数。从长期来看，往往是专注于发展主业的龙头公司更经得起考验。
在十年涨幅最大的50只个股中，除少数如海通证券、浙报传媒(10.98,0.00,0.00%)、三安光电等重组股外，其余多数公司的主业在过去十年均未发生转变。虽然其中出现如重庆啤酒(13.93,-0.09,-0.64%)、吉林敖东(13.75,-0.04,-0.29%)等凭借概念走强的个股，但大部分牛股都有着不俗的业绩及突出的行业地位所支撑。
如房地产业的万科A(9.24,0.00,0.00%)，家电业的美的电器(9.18,0.00,0.00%)、格力电器(22.84,0.24,1.06%)，医药行业的云南白药、康美药业(14.96,-0.11,-0.73%)，白酒业的五粮液(25.91,0.09,0.35%)等，均是我们所熟知的行业中的佼佼者。
持续出色的业绩是这些牛股的一大共同特点。以2001年度净利润为基数，至2010年，50大牛股年度复合增长率为34%，与1042只个股整体复合增长率相比高出10个百分点。除浙报传媒出现下滑外，其余49只个股均呈增长状态。复合增长率超过30%的便有28只，其中21只个股并未经历重组，也就是说在坚守主业的基础上实现了如此高的业绩增长。
具体到每年的业绩增长情况来看，兰花科创(17.82,-0.20,-1.11%)、云南白药、宇通客车(21.41,0.00,0.00%)、康美药业、双汇发展(55.01,0.43,0.79%)、青岛啤酒(30.52,0.22,0.73%)以及格力电器的净利润在过去十年连年增长，这在经济环境复杂多变的背景下实属不易。江中药业(18.63,-0.40,-2.10%)、特变电工(6.14,0.01,0.16%)、烟台万华(13.90,-0.07,-0.50%)等12家公司仅出现过一次下降，持续增长的能力也很强。
高景气行业孕育牛股
良好的业绩除依托自身经营外，多数还建立在行业的景气度上。因此，处于景气周期的行业，往往是牛股诞生的“温床”。
50只十年大牛股分布在15个申万一级行业中。其中消费类行业占去四成，包括9只食品饮料股，6只医药生物股，3只商业贸易股以及2只家电股。自2008年国际金融危机爆发以来，扩内需和调结构成为了宏观经济*的主基调，消费行业的高景气度一直保持至今。2009年以来，这些消费类股均远远跑赢大盘。
在50只牛股中，机械设备类股占据4席，房地产类股占3席。四万亿投资带动了机械设备行业的发展。再往前追溯，固定资产投资在很长时间内都是经济增长的主要推动力，房地产、机械设备等行业均从中受益。实际上，在房地产**出台之前，该行业长期保持着高景气度。
此外，拥有资源尤其是矿产、稀缺资源也是推动股价上涨的一个重要因素。50只牛股中包括了4只煤炭股及4只有色金属股。此前，在美元贬值等因素的作用下，有色金属经历了一*牛市，价格一度持续走高，带动有色金属类股也水涨船高。
可见，牛股与经济及*密切相关。符合经济发展趋势及*导向的公司，其股价会有更强劲的走势。扩大内需在未来一段时间内仍将是重要*之一，因此在这些行业中，消费依然符合*的发展方向。■
热心网友
时间：2023-11-01 06:15
