如何制定应收账款政策?
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发布时间:2022-04-24 11:38
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时间:2023-10-11 10:53
应收账款是企业一项重要的流动资产,也是一项风险较大的资产。完善企业应收账款管理机制,对加快货款回收、防范财务风险、提高经营效益具有重要意义。如果企业的应收帐款管理不到位的话会给企业带来致命的危机,增加企业的相应成本,造成企业的流动性风险。
经营状况、产品的定价、产品质量以及信用*是影响企业应收账款水平最主要的几个因素。对企业的资金管理人来说,除了能够制定合理的信用*之外,其他的都不是他们所能控制的。
假设A公司给予其国外客户的信用条件为:信用期90天,预计在90天内可实现销售收入200万,货款以外币计价,销售收入的贡献毛益率为20%,坏账损失率为8%,应收账款的资金占用成本为月1%。
现在该公司拟将信用期延长到120天,这样的话预期收入可达400万,销售收入的贡献毛益率可增加到25%,同时,坏账损失率将提高到10%。
预计当地货币对国外货币的月贬值率为d。
当前信用条件下企业应收账款的成本
=坏账成本 资金占用成本 货币贬值成本
=200×8% 200×1%×3 200×(1-8%)×3d
=16 6 552d
=22 552d
如果A公司修改了信用*,那么它的应收账款成本会发生怎样的变化呢?
修改了信用条件下的成本
=坏账成本 资金占用成本 货币贬值成本
=400×10% 400×1%×4 400×(1-10%)×4d
=40 16 1440d
=56 1440d
很明显修改了信用*之后企业应收账款的管理成本增加了34 888d(56 1440d-22-552d),同时修改了信用*之后企业的销售毛益也发生增长,增长了60,(400×25%-200×20%)。
那么A公司修改信用*是否可取呢?只要当修订信用*后的增量成本<修订信用*的增量销售毛益,即d<2.93%(34 888d<60)时,修订的信用*才是有利。也就是说只要当地货币对国外的货币的月贬值率低于2.93%时,企业延长对方的付款期限才是明智的做法。如果货币贬值过快,超过了月贬值率2.93%的话,那么由修订信用*的增量成本将高于由于销量扩大所带来的增量贡献毛益,在这种情况下,修订信用*是不可行的。