债券什么时候买比较好

发布网友 发布时间：2022-04-19 16:37

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懂视网 时间：2023-01-23 23:01

　　一些投资者举棋不定的地方在于：什么时候买债基好?如何挑选债基产品?同类债基为何业绩相差大?下面懂视小编来告诉大家。

　　第一、如何挑选债基产品?

　　从债券基金的类别来看，主要可以划分为三类：第一类是纯债基，只投资债券，不投资任何股票和可转债;第二类是普通一级债基，投资债券和可转债;第三类是二级债基，可同时投资债券和股票。

　　“具体投资哪类品种主要看投资人自身是否愿意接受权益标的，也就是投资人的风险偏好。如果希望股债兼顾，那么可以优先选择二级债基;如果不太愿意承担风险，就以一级债基为主;如果连转债的风险都不愿意承受，就以纯债为主。从纯债，到普通一级债，再到二级债基，风险级别是一步步往上升的。”凌超如是说。

　　众所周知，债券基金，是指基金资产的80%以上投资于债券的基金。那么，除了上面提及的是否参与权益类投资，对于这80%的个券投向需不需要加以关注呢?

　　“当然需要。”凌超指出，一般信用债配比较多的债基，业绩表现往往要好一些。“但现在信用违约事件较多，持有信用债配比较高的基金，一旦其重仓的某只债券出现信用违约事件，也会引发该基金净值出现较大波动。通过对季报中基金重仓债券的分析，也可以了解到该基金的具体持仓情况，是不是持有了较多的信用债等，从而根据自己的风险偏好进行选择。”

　　第二、什么时候买债基好?

　　受益于宏观经济环境，债市资金面等方面对债市的正面影响，中债新综合财富总值指数三季度涨幅达到了2.11%，以债券市场投资为主的基金也总体表现较好。数据显示，扣除转债基金后，债券基金三季度平均净值上涨0.8%，其中纯债基金平均净值涨幅达2.3%。

　　那么，现在是不是投资债基的好时机呢?海富通一年定开债基金经理凌超表示：

　　“一般来说，股市表现不佳，宏观经济低迷，国家对房地产收紧，市场利率持续下行的市场环境下，债券市场会渐渐地火爆，这种时候比较适合投资债基，”凌超解释说，“而如果出现有其他的大类资产吸附资金，导致资金从债市持续流出，比如高收益的表外理财产品火爆，股市大涨，房地产市场很火，这时候投资债基往往就不太容易获取高收益了。”

　　这样看来，也许就不难理解为何三季度以来，债券基金持续火爆了。数据显示，今年8、9、10三个月末的债基份额分别为3254.38亿份、4339.64亿份和4354.03亿份，呈持续增加态势，9月单月暴增了1085.26亿份。

　　德圣基金研究中心一研究员也表示，在如今经济低迷，利率下行趋势未改的宏观环境下，债市值得长期看好。“不过，债券投资和股票不一样，一方面投资门槛较高，另一方面对个券的信用分析需要较高的专业程度，个人投资者较难参与。所以，对于不想冒太大风险，收益率预期不是那么高的普通投资者来说，投资债券基金是个不错的选择。”

　　他进一步指出，当前经济低迷，对债券市场是一个比较好的环境，但因为现在整体货币市场利率较低，加上货币政策放松效应边际递减，未来对债基的收益率预期可能要稍微低一点。“从债券基金的历史业绩来看，整体收益率水平基本维持在5%-6%。”

　　第三、同类债基为何业绩相差大?

　　债券基金虽然整体上是一种低风险的投资产品，但落实到具体的基金上，业绩并非相差无几，相反，差距还不小。

　　就拿普通一级债基来说吧，最近一年里，业绩最好的海富通一年定开债净值增长率为55.92%，而排行最末的西部利得稳定增利A还下跌了1.54%，业绩首尾差距接近60%。这是为什么呢?

　　“这主要跟基金经理的操作风格，对个券选择有关，落实到基金上就体现为债券配置结构的差异。”上述基金研究员指出，“如果基金经理能够很好地踩准市场节奏，持有个券风险控制较好，所管理的债基产品往往能获得远越同类的收益。这一点在参与权益类投资的债基身上体现得更加明显。”

　　因此，他建议投资者在挑选债券基金时可以从三个角度出发：首先看公司在债券投资方面的整体实力，同时有几只产品排名靠前，说明其在债基上投研实力比较突出，产品业绩自然更有保障;其次看基金经理操作风格及相关基金的历史业绩，以往业绩不错，这也是很重要的参考;最后看产品标的，尽管都是债基，但投资标的会有不同，比如可转债、信用债、利率债及中小企业私募债等，风险不同，收益率也差别较大。

　　第四、债基服务费收取不同：

　　债券基金按销售服务费收取方式的不同，分为不同的类别：

　　A类：在投资者认购/申购时收取前端认购/申购费用、赎回时收取赎回费用;

　　B类：在投资者认购/申购时不收取认购/申购费用，但赎回时收取后端认购/申购费用和赎回费用;

　　C类：不收取认购/申购费用，但对投资者赎回持有期限少于30日的本类别基金份额收取赎回费用，且从本类别基金资产中计提销售服务费。

 

热心网友 时间：2023-01-23 20:09

1、在现在投资市场和经济活动中，存在着一种从众心理，就是某个人的投资或者其他行为总要从属于大多数人的行为，从而得到大家的认可，这体现在投资市场上就是资金或投资者会比较集中的进入到某一个投资市场或者某一个投资品种，一旦知道、了解到大笔资金进入到市场后，债券的价格已经很高了。所以，又预见的投资者会提前一步，在一大群投资者来到之前进行投资。

2、无论是债券市场或者是其他的市场都一样，价格运动都存在着惯性，这说明无论价格是涨是跌都会持续一段时间，所以投资者应该顺势操作，当债券市场刚开始上涨时可以买进，如果发现价格有向下转向的趋势就果断放手出局。这种感觉操作就要及时的预见确认趋势。

3、把银行利率作为比较债券价格的一个标准，债券的市场价格很容易受到利率的影响，如果银行利率上涨时大量的资金就会回到银行，投向储蓄，债券价格就会大幅下跌，反之亦然，因为，投资者的目的就是要盈利，投资者肯定会随机关注投资环境的变化，努力分析利率的变化，最好的购进方式就是在利率调低之前买进，或者在银行利率调高一段时间后买进，这样就能是收益的最大化。

4、新上市的债券和新上市的股票不一样，债券市场价格一般比较稳定，如果有新的债券发行，新债券未来吸引投资者注意，新发行的债券就会比其他的债券的年收益率要高出一些，这时候很可能债券市场就要做一次新的调整。一般是新债券的价格逐渐上涨，收益逐渐下降，原来上市的债券价格持平或是下跌，收益逐渐增大，债券市场上的价格达到新的平衡。

这时候价格比调整前的价格要高出很多，所以，如果有新债券上市的话就要果断买进，然后等价格上涨一段时间后再卖出，这样就会有很好的收益。