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公司所得税和个人税分别对资本结构的选择产生什么影响

发布网友 发布时间:2022-05-20 08:33

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热心网友 时间:2023-01-17 04:19

公司所得税的存在将导致企业的资本结构有可能影响其价值。这是因为,公司所得税是从公司税前利润中扣除的,而公司的税前利润是息税前收益。

EBIT减去利息支出后的剩余。因此,考虑公司所得税后,企业的息税前收益就不再是由债权人和股东两类投资者来分享,而是由债权人(得到利息)、*(得到所得税)和公司股东(得到税后利润)三方来分享。

由于公司价值仅为债权人收益现值与股东收益现值之和,如果不同的资本结构可以导致不同的公司所得税支出,则能够使公司所得税支出最小的资本结构将使公司价值达到最大。这时,企业的资本结构将对公司价值产生某种影响。

扩展资料:

影响资本结构选择的相关因素:

影响资本结构的因素是企业经营状况的稳定性和成长性;企业的财务状况和信用等级;企业的资产结构;企业投资人和管理当局的风险态度;行业特征;企业发展周期;税收*和货币*。

1、企业经营状况的稳定性和成长性。

如果经营状况稳定,企业能够负担较多的财务费用;

如果经营不稳定,偿付债务的风险就比较大;

如果产销业务量能够以较高的水平增长,企业可以采用高负债的资本结构,以提升权益资本的报酬。

2、企业的财务状况和信用等级。

如果企业财务状况良好,信用等级高,债权人愿意向企业提供信用,企业容易获得债务资金。

3、企业的资产结构。

企业的资本结构应当与资产结构在期限上相匹配:

拥有大量固定资产的企业主要通过发行股票融通资金;

拥有较多流动资产的企业可以采用较多流动负债融通资金。

4、企业投资人和管理当局的风险态度。

投资人和管理当局偏好风险时,采用高负债的资本结构;

投资人和管理当局厌恶风险时,采用低负债的资本结构。

产品市场稳定的成熟产业经营风险低,可提高债务资本比重,发挥财务杠杆作用;

高新技术企业产品、技术、市场尚不成熟,经营风险高,可适当降低债务资金比重,控制财务风险

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