资本充足率监管的缺陷主要体现在两点：一是顺周期性的问题二是可能存在监管套利现象。 ，请问，这句话怎
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发布时间：2022-05-17 05:15
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时间：2023-10-09 03:38
1、先明确一点：资本充足度监管是通过资本约束银行资产增长的。
顺周期问题，即在经济增长时期，由于风险较小，银行及监管当局均容易放松对资本充足的要求，从而进一步刺激银行资产的扩张；而在经济衰退时期，银行业风险增大，监管当局自然会着急地要求银行提高资本充足率，从而减少银行的资产扩张能力。——这就使得银行资产增长与经济增长出现同向的顺周期。
而巴塞尔协议三，则提出逆周期资本要求试图改变这一现象：经济增长时期，提高银行资本标准；经济衰退时，则不额外增加资本要求。
2、监管套利问题，主要是资本充足率的分母项包括的内容引起的，从巴塞尔协议1到3，分母内容一直在补充，就是为了减少监管套利。这是监管者和被监管者博弈问题，永远不可能得到解决。追问什么是监管套利？
追答通俗的说，监管套利指的就是通过逃避监管而获取利益。
下面是百度百科中监管套利的解释：
监管套利（regulatory arbitrage）一般是指各种金融市场参与主体通过注册地转换、金融产品异地销售等途径，从监管要求较高的市场转移到监管要求较低的市场，从而全部或者部分地规避监管、牟取超额利益的行为。
“监管套利”是指金融机构利用不同监管机构制订的不同甚至相互冲突的监管规则或标准，选择金融监管相对宽松的市场展开经营活动，以此降低监管成本、规避管制和获取超额收益。之所以会形成“监管套利”，是由于当前网络化的金融市场与以国家层面上划分的“全球”金融体系之间缺乏全球统一、协调的金融监管体系、法规和准则，监管差异必然会导致监管套利。可以说，全球金融监管套利就是导致次贷危机及欧债危机发生的重要“外部条件”之一。
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对于资本监管而言，由于国际上有统一的资本充足度监管标准，所以不存在上述利用监管差异套利现象。银行主要是钻资本充足率计算中的漏洞——主要是分母（风险资产）计算中的漏洞。
如巴塞尔协议出台之前，一些国家的的风险资产计算中不包括表外业务风险，在表内资产业务受到资本约束时，商业银行便大力发展表外业务，获取收益；巴塞尔协议1将表外业务的信用风险纳入风险资产计算后，银行则通过市场交易获取获取收益增长；巴塞尔协议2则将信用风险、市场风险、操作风险一股脑地纳入到分母（风险资产）中，即便资产证券化风险也受到资本约束,但由于计算内容和方法仍不能覆盖银行所有风险（未能防范次贷危机），很快就出台了巴塞尔协议3试图修补风险计算的漏洞，
以后如何？道高一尺魔高一丈，监管总是落后于业务实践的。
金融机构持续的金融创新的主要动力之一就是监管套利。
监管当局不断地修订完善监管制度的主要原因就是减少监管套利。
至于说，市场经济条件下是否有必要如此强化监管，则是另一个话题了，可以从风险和效率的关系上来思考。
