冰岛银行运营体系
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发布时间：2022-05-18 17:54
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时间：2023-10-21 23:37
“同胞们，这是一个真真切切的危险。在最糟的情况下，冰岛的国民经济将和银行一同卷进漩涡，结果会是国家的破产。”10月6日，有“世界上最温和的总理”之称的冰岛总理哈尔德向全体国民发出警报，而冰岛总统格里姆松则因心脏病发而住进医院。冰岛成了美国次贷危机掀起的金融风暴中第一个被刮倒的主权国家。
冰岛的濒临破产和美国状况类似，只是它抗风险的能力要远远低于美国。从上世纪90年代初期，冰岛金融产业开始了10多年的超常发展，在国民经济中比重远远超过其他产业。冰岛人明白靠自己的国力和天然资源不可能令国家短时间内暴富，所以他们便效仿英美等国家大力发展金融业，制定了高利率与低管制的开放金融*，大量吸引海外资金。而冰岛的银行也效法华尔街投资银行，在国际资金市场大量借入日元等低利短债，转而投资高利润同时也是高风险的资产，从而获得巨额的利差，次级债券资产便是其中之一。这10多年来全球经济欣欣向荣，虽然本世纪初科技泡沫破裂，但金融业并没有衰退。美国在“9·11”后实施激进的经济刺激策略放大了世界经济的泡沫化，这进一步导致冰岛的银行过分借贷，财务杠杆达到了惊人的幅度，总外债规模竟是国内生产总值的12倍。
摧毁冰岛的定时*
2007年初爆发的次贷危机，不知不觉演变成为一场席卷全球的金融海啸，从发源地美国排山倒海般扩散开来，爆发出来的能量使世界各处的金融泡沫逐渐破灭，而那些在泡沫遮掩中“裸泳”的国家最终不得不暴露在众目睽睽之下。冰岛首当其冲。
今年以来，冰岛的金融行业随着国际形势的恶化不断遭受打击，货币市场融资活动停滞，冰岛银行业遭“海啸”席卷，国家评级被连续下调。外国银行已经中断与该国银行的业务，冰岛外汇资源已然枯竭。冰岛四大银行所欠的外债超过了1000亿欧元，而冰岛*银行所能动用的流动外国资产仅有40亿欧元，金融业转而成为随时摧毁冰岛的定时*。
10月7日，冰岛第二大银行Landsbanki面临危机被*接管，它旗下在英国经营的网络银行Icesave，当天暂停了所有存取款业务。10月8日，为了缩小急速下坠的银行业规模，第三大银行Glitnir银行也被冰岛*接管进行重组。另外，由于市场缺乏足够支撑，冰岛央行还在当天决定放弃前一天制定的131:1的克朗兑欧元的固定汇率，任冰岛克朗自由浮动，随后克朗即巨幅贬值。10月9日，冰岛*宣布接管该国最大的商业银行Kaupthing，至此，冰岛三大银行已全部被*接管。总理哈尔德呼吁储户保持冷静，不要急于从银行取走存款，他还承诺冰岛所有的居民储蓄将得到*担保。冰岛由此成为欧洲继爱尔兰、德国、奥地利、希腊和丹麦后，又一个为储蓄存款作保的国家。10月13日，周一，冰岛股市休市，14日恢复交易。
独立研究机构4Cast指出，“银行国有化、汇率*以及中止股市交易等都不是可以治愈伤痛的积极举措。”“很明显冰岛需要大量外国援助，以避免经济受到进一步伤害。”
发源地也是“破产”国家
冰岛只是冰山最上面的一角。此次金融危机的发源地——美国算起来同样是个资不抵债的“破产国家”。2007年7月，由于国际上多家著名的评级公司下调了1000多只美国按揭贷款抵押债权的评级，掀起了金融海啸的首个大浪。贝尔斯登成为首家陷入次贷危机的大型投行，由于美国*有意无意的忽视，所有人都认为事情不久就会平息，然而，随着花旗、美林等投行相继公布亏损的财务报告，加之房地产持续不景气，占美国GDP71%的消费开支逐渐受到影响。2008年1月到2月，一系列数据显示美国经济已经放缓，衰退几率上升，金融股持续暴跌，美联储注资2000亿美元救市的效果只维持了一天便宣告失败。由于美国股市全球风向标的作用，导致全球的股市也接连受挫。
金融风暴不断吞噬着美国的金融机构。至2008年6月30日，共有117家银行被美国联邦储蓄保险公司列入问题名单，资产总额达780亿美元。前9个月，美国联邦储蓄保险公司已经接管了13家银行，储蓄账户总额最终将达1.1万亿美元。由于次贷债券损失和挤兑，拥有320亿资产和190亿存款的印地麦克以及3070亿资产和1300亿存款的华盛顿互助银行相继倒闭，成为美国有史以来倒闭的第三和最大两家储蓄银行。由于这两家损失过大，美国联邦储蓄保险公司只能任其破产，以免危及自身的安全。
然而，最坏的还在后面。 9月7日，美国联邦住房金融局认定具有半国有性质的房贷融资巨头房利美和房地美无力继续安全、健康经营，无法履行其公共职能, 美国*继而宣布接管两房；14日，美国银行宣布440亿收购美林证券，美国第三大证券公司就此灰飞烟灭；15日，拥有资产价值为6390亿美元的美国第四大投行雷曼兄弟由于负债6130亿宣布申请破产保护；9月17日至10月9日，美联储先后注资850亿和378亿美元拯救美国第一大保险公司国际集团(AIG)，AIG资产达1万亿美元之巨，它如果破产，其多达4400亿美元的金融衍生品将令美国金融业陷入万劫不复之境。至此，一场前所未有的金融海啸在华尔街急速形成，将华尔街拍了个粉碎，并向其他国家和地区呼啸而去。
处在海啸中心的美国，为了摆脱其危机中的困境，最终决定花大力气拯救金融市场，以免实体经济在海啸中被吞噬。9月20日，美国*抛出7000亿美元的救市议案，准备购入次级按揭证券，并将国债法定上限提升至11.3万亿美元，从而成为经济大萧条以来美国最大型的救市方案。美国总统布什表示，纳税人虽然需要掏出巨额金钱为救市买单，但总比大规模失业、退休金尽失为好。
7000亿救市议案经历一波三折， 10月5日，在实体经济遭遇衰退和失业率上升的威胁下，众议院终于通过了修改后的方案，其所涉及的资金实际已经超过了8000亿美元。美国总统布什立即签署了该法案，以便其尽快实施。
2007年美国的国内生产总值(GDP)高居世界第一，是排名第二的日本2.6倍多，达到13.98万亿美元。然而，截至2008年9月美国的总负债却已经达到了创纪录的53万亿美元，是GDP总量的3.79倍，这个数字意味着平均每个美国公民都背负12.88万美元的债务(美国现有人口3.03亿)。如此算来美国早已是资不抵债，已然成为首个破产的国家。但美国毕竟是世界经济最强大的国家，并且是世界上最大世界货币的发行国，这使得美国有比较宽裕的货币承受力，因而可以发行货币来刺激经济，其国内的巨大消费市场和对外投资能力能够相对容易消化这些钞票。
多个国家集体“裸泳”
在亚洲,由于韩国的经常项目逆差为亚洲地区最高，其银行的贷存比率在亚洲地区也最高，达到136%。也就是说，韩国银行每存进100元就会贷出136元，大大高于亚洲地区82%的平均水平。现在,韩元已暴跌到接近1997年亚洲金融危机时的最低点水平。除此之外，韩国经常项目逆差也是全亚洲之冠。韩国银行在过去几年的时间内积累了大量的短期外债，据统计，2008年韩国外债规模已经接近1800亿美元。于是乎，韩国被称为亚洲版的冰岛。
濒临破产边缘的还有巴基斯坦，刚刚当上这个*国家总统的扎尔达里正在计划去美国借钱，然而自顾不暇的美国对于国家经济处在崩溃边缘的巴基斯坦来说显然是远水不解近渴。目前巴基斯坦被标准普尔调降债券信用级别为CCC+，这是仅高于破产的评级。据报道，巴基斯坦的外汇存底只剩81.4亿美元，仅够支付进口一个月生活日用品的费用，巴基斯坦卢比至今已贬值21%，通膨也高达25%。巴基斯坦已在破产边缘游走。
同样，中东国家也遭受着金融海啸的冲击，沙特阿拉伯股市10月6日和7日连续大跌，总共跌去约16.1%的市值；埃及股市更甚，7日一天竟然暴跌16.4%。在10月6日至8日的三天中，6个海湾产油国的7个股市市值共缩水1500亿美元。而债台高筑的阿联酋迪拜则是迎接这场金融海啸挑战的排头兵。
70年代起迪拜大力发展房地产、观光与金融业务等非实体经济，以避免石油资源并不丰富导致发展的后继乏力。到了90年代以后，迪拜的变化令人瞠目结舌：高级酒店和时尚购物中心随处可见；尚未完工的迪拜塔要成为世界最高建筑。但这些世界最高的摩天楼、繁忙的港口和机场，奇观级的人工岛酒店等基础建设耗资巨大，迪拜*与其所属开发公司必须大量发行债券筹措资金。《华尔街日报》曾公开报道迪拜依靠大量举债进行规模投资，债务水平是其他海湾国家的4倍左右。随着国际资本市场急冻和成本的急速升高，迪拜将很难从资本市场借钱以融通延续既有债务，并将负担更重的利息成本。迪拜暂时还不会破产，但这取决于房地产行业的景气度和金融业受全球金融海啸影响的程度。
10月13日，以英德法为代表的欧洲各国*纷纷出台相应的银行业拯救计划，以提振日渐低靡的银行体系，总注资金额已达近2万亿美元之巨。
