会计报表中用EVA方法如何调整商誉?
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发布时间：2022-04-21 18:19
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时间：2023-05-09 08:26
$ F: F, _$ t/ b. G7 ] 一、EVA调整项及实务操作方法
; ]0 i+ }6 E1 ?; ]3 ^; S2 T. r 1.费用化研发支出。新准则要求企业将研发项目划分为研究阶段与开发阶段，研究阶段的支出全部计入当期管理费用，开发阶段的支出要予以资本化。这与旧准则要求全部在当期减除不同。EVA认为研发费用是致力于企业长久发展而进行的一项投资，其投入可以使企业在未来更具竞争力，因此应该全部资本化，即不在当期一次性减除，而是在以后的连续几期平均减除。
$ l H+ \+ \6 U6 I0 f6 g 在实务操作中，将研究阶段的费用加入到资本总额中，并将其在今后的5年内平均扣除。与旧准则相比，区别在于不调整开发阶段费用。
& ~! ^) l% a; p/ X6 s; p 2.市场开拓费用。根据会计准则，市场开拓费用应在发生当期一次性核销。而EVA认为，市场开拓费用是企业为了获得长久利益而进行的一项投资，例如广告费的投放，能够扩大企业及产品知名度，带来品牌效应，对公司未来的市场份额产生深远影响。因此，对于市场开拓费用应予以资本化。在实务操作中，应将市场开拓费用加入到资本总额中，并将其在以后的摊销期内平均扣除。此处与旧准则无差异。 0 a3 @. H: L9 ~/ u7 \/ y. ? X
3.资产减值准备。减值准备的计提带有一定的主观性和随意性，会为管理层操纵财务报表打开方便之门。EVA认为，计提资产减值准备是在损失和收益还没有实际发生之前’就去确认，结果使当期利润不实，会计利润和现金流出现较大差额。为了抵消这种偏差，需要对资产减值准备进行调整。在实务操作时，应在利润中加回计入在利润表中的资产减值损失额，并在计算资本总额时加入排除税收影响的资产减值准备的期末余额。此处与旧准则的计算有一定差异。首先，旧准则没有资产减值损失项；其次，根据旧准则，商誉需要计提折旧，EVA不承认这种做法，因此对商誉单独处理，加回折旧影响。而新准则不再对商誉计提折旧，但允许计提减值准备，并作为资产减值准备的一个子目，因此根据新准则计算EVA不再加入商誉调整，只对资产减值准备总额调整即可。
* S/ ]5 n, _# f6 C# ~6 Y ?; M/ P* r 4.公允价值变动收益。公允价值变动收益就是指资产或负债因公允价值变动所形成的收益。公允价值变动收益同样是在收益实现之前提前确认，会造成会计利润的偏差，因此也应该在当期经营利润中去掉公允价值变动收益形成的影响。在实务操作时，用税前利润减去公允价值变动收益，同时资本总额中应减去排除税收影响的公允价值变动收益额。旧准则没有此项目，因此没有这项调整。
3 _+ V* V- J+ z! S0 e( X1 r 5.递延所得税资产和递延所得税负债。递延所得税资产是由暂时性差异导致的当前已经支付，并预期能够抵减未来所得税费用的资产；而递延所得税负债是企业留存，并预期将于未来支付的所得税费用。根据EVA的思想，递延所得税资产已经支付，不应作为企业资本的一部分；相反递延所得税负债留存企业，应该作为资本的一部分处理。但是这里需要排除其中包含的资产减值准备及公允价值变动影响额，因为前文已经将资产减值准备和公允价值变动进行调整，此处如不排除会造成重复调整。在实务操作时，在资本总额中减去排除资产减值准备及公允价值变动影响额的调整后递延所得税资产，并加上相应的调整后递延所得税负债。同时，税后净营业利润应加上调整后递延所得税资产本年增加额，并减去调整后递延所得税负债本年增加额。此处与旧准则差异较大。首先，旧准则没有这两项，而是以递延税项的借方和贷方列示，项目名称变化较大。其次，旧准则各项减值不列入此项而通常计入管理费用，所以项目内容变化也很大。
( K# |4 }9 F: y F: A# V8 ~ 6.战略性投资。战略性投资是企业重大的投资项目，往往是短期内投资量较大，但却无法提供投资回报，而在3、5年后形成企业的核心能力，有利于公*远发展和长期利益的投资项目。如果把它计入资本总额，会导致资本成本的增加，而这种项目在短期内不形成经营利润，因此会大大降低企业的EVA值。在这种负激励之下，管理者可能会拒绝这种战略性投资，从而不利于企业的长远发展。为了解决这一问题，EVA将战略性投资分列出来，在投资带来经营利润之前，不将其列为资金成本的计算范围。这种处理方法可以良好地克服战略性投资对EVA的抵减作用。在实务操作时，用资本总额减去当期未产生效益的战略性投资即可。此处与旧准则无差异。
. W3 _( `# A: w) [ g( K% l( S 7.无息负债。EVA认为有一些负债在一定程度上是不用花费成本的，如应付账款、应付票据等，在计算EVA时应将其从资本总额中减除，这样可以鼓励管理层合理筹集资产，提高资金的运用效率。在实务操作时，资本总额中负债部分只加计短期借款、一年内到期的非流动负债、应付债券、长期借款等四项即可。此处与旧准则相比，只是一年内到期的非流动负债项目名称略有变化。 ^4 {+ Z k$ S
8.汇兑损益。汇兑损益是企业在发生外币交易、兑换业务和期末账户调整及外币报表换算时，由于采用不同货币，或同一货币不同比价的汇率核算时产生的、按记账本位币折算的差额。EVA认为汇兑损益部分不是由管理层决策所能控制的，它属于公司正常运营以外发生的损益。因此，在计算EVA时只有将其剔除才能反映公司经营业绩的公正性。在实务操作时，用税前利润加上汇兑损失净额，并在资本总额中加回税后汇兑损失净额。此处与旧准则无差异。 / e, i7 q! Q' W, J; E& h
9.营业外收支。营业外收支是指与企业业务经营无直接关系的收益和支出，是企业财务成果的组成部分。EVA体系强调企业应主要关注其主要业务的经营情况，对于营业外收支需要在税后净利润中予以剔除。例如不可抗力带来的损失是企业无法控制，不可避免的，同时也不是经常性的损益，不反映企业的真实生产经营能力，因此应该将其从财务成果中剔除。在实务操作时，可以以营业利润总额为基数计算税后净营业利润，并从资本总额中减去税后营业外净收益。旧准则的营业外收支内容还包括投资收益和补贴收入等项，需要排除这些项目的影响金额才可以，因此存在一定差异。 % e3 l! Q9 a7 O# [- F0 r
10.员工培训费用。按照新准则的规定，员工培训费应直接计入管理费用，从当期扣除。EVA认为员工培训费用是关系企业长久发展的一项重要投资，会在企业运营的多个年度体现出其效果，应将这笔费用资本化。在实务操作时，用营业利润加上当期员工培训费用，并减除员工培训费用累计摊销额，计算资本总额时应加回税后员工培训费用累计未摊销额。旧准则通常不披露此项内容，因此此项数据难以获取，一般不调整。
/ [. @9 N ^) `1 I1 [ V 11.停业部门损益。企业财务报表中记录的是企业当年实际发生的全部经营成果，这其中包括企业当年停业部门带来的损益。EVA除了客观评价企业的经营成果以外，还力求对企业未来发展提供有价值的参考。它认为当年已经停业的部门，不会在企业未来产生影响。因此，EVA将这部分影响排除。在实务操作时，用营业利润减去停业部门净收益，并在资本总额中减去税后停业部门净收益。此处与旧准则无差异。 8 }# f7 Y: H9 t" Q, p
12.利息费用。EVA的计算中，资本成本部分包含着利息要素在内，相应的税后净营业利润是未扣除利息支出的利润概念，而按照我国会计准则的要求，企业在计算会计利润时，利息要作为财务费用从利润中扣减，因此此项需要调整。在实务操作时，在营业利润基础上加回利息费用，并在资本总额中加回税后利息费用额。此处与旧准则无差异。
- i; O/ ]; [8 L2 ~; I, q( _ 13.所得税调整。由于上述项目的调整涉及到了对企业税前净营业利润的调整，这使得用调整后的税前净利润乘以现行税率得出的所得税与损益表中的所得税费用存在差异，只有将这个差异进行重新调整后才能得出真实的EVA。在实务操作时，只需以调整后的利润总额为基础计算所得税费用并减除即可。
3 p) K* O( h8 @$ r1 [ 二、EVA的计算公式
7 F3 j' r. u2 l5 S EVA表示的是一家公司在扣除资本成本后的资本收益，它等于税后净营业利润(Net Operating Profit After Tax，NOPAT)与全部资本成本(Capital Charge，CC)之间的差额，全部资本成本则为加权平均资本成本率(Weight Average Cost of Capital，WACC)和调整后的资本总额(Total Capital，TC)的乘积。用公式表示为： + g j! \7 J; D& }
综合以上各项调整要素，NO-PAT和TC的计算公式为： 3 k& Y" R0 Y9 s( ?
NOPAT=[营业利润+利息支出+当期费用化研发支出-费用化研发支出累计摊销额+市场开拓费用-市场开拓费用累计摊销额+资产减值准备本期增加额-公允价值变动收益+汇兑损失+员工培训费用-员工培训费用累计摊销额-当期停业部门净收益]×(1-所得税率)-调整后递延所得税资产本年增加额+调整后递延所得税负债本年增加额；
. X/ e8 R7 B1 F4 `9 ~ TC=股东权益合计+税后费用化研发支出累计未摊销额+税后市场开拓费用累计未摊销额+税后各项准备金期末余额-税后公允价值变动收益-调整后递延所得税资产期末余额+调整后递延所得税负债期末余额+税后汇兑损失-战略性投资期末余额-税后营业外净收益+税后员工培训费用累计未摊销额-税后当期停业部门净收益+税后利息支出+短期借款+一年内到期的非流动负债+应付债券+长期借款。
9 W* r G) u" j- K) I! X2 i 三、应用EVA的计算公式应注意的问题
0 a7 f2 S/ n& w1 G @ 以上公式是根据EVA的计算理念推出，有些具体项目和会计准则要求列示的内容有一定出入，因此，需要根据EVA的思想确认具体的对应项。在应用时应注意：(1)研发费用根据公司的性质和投入的预期效果，摊销期一般在3年至8年之间。据统计，美国公司研发费用的平均有效时间为5年，目前我国企业也可采用5年作为摊销期：(2)市场开拓费用以当期发生的广告费、业务宣传费及其他市场开拓费用的总和来确定；(3)战略性投资以在建工程项目为准，计算资本总额时减除在建工程项目期末余额即可；(4)员工培训费用以当期支付的职工教育经费为准计算；(5)利息费用采用会计报表附注中财务费用里的利息支出来确定。 1 m2 b/ I: w/ A& c* c
EVA作为一种基于价值的管理理念和方法逐渐为实务界认识和认同，并作为一种新的公司治理和业绩评估标准，在全球范围内广泛应用。AT&T、可口可乐、西门子等著名的大公司相继引入EVA指标，都取得了显著的成效。我国企业面临着国际市场的激烈竞争，需要尽快地认识EVA，采用EVA，以先进的理念武装企业，才能求得深远、长足的发展。
