可转换债券债券要素

发布网友发布时间：2024-10-06 20:37

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热心网友时间：2024-12-05 02:30

可转换债券的特性主要由几个关键要素决定，这些要素影响着债券的转换条件、转换价格以及市场表现。

首先，有效期限和转换期限是基本设定。可转换债券的有效期限通常与普通债券一致，从发行日至偿还本息日。转换期限则指债券转为股票的起止日期，通常发行方会设定一个特定的时间段，允许持有人在该期间内按转换比例或价格转换股份。我国规定，可转债期限至少为1年，最长6年，发行6个月后可转换。

其次，股票利率或股息率是重要的经济指标。可转债的票面利率低于同等条件的不可转换债券，由市场利率、公司信用等级和条款决定。利息支付一般每半年或一年一次，到期后偿还未转换债券的本金及最后一期利息。

转换比例和转换价格是转换的计算基础。转换比例是债券面额与转换价格的倒数，而转换价格则是持有者转股所需支付每股股票的价格。这两个数值决定了债券转换的具体条件。

赎回条款和回售条款是保护发行方和投资者权益的机制。赎回是指发行人在股票价格达到一定水平时，可提前购回未转换债券；回售则是当股票价格长时间低于转换价格时，投资者有权以特定价格将债券卖回给发行方。

最后，转换价格修正条款是为了应对公司股份变动导致的名义价格下降，发行方会适时调整转换价格，保持其合理性。

扩展资料

可转换债券是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。从本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。