“标品”与“非标”,区别是啥?当下怎么选?(上)

发布网友发布时间：2024-10-02 07:09

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热心网友时间：2024-10-10 02:10

标品与非标是资产配置中的关键概念，理解它们的差异对于投资者而言至关重要。所谓标品，指的是标准化资产，这类资产可以在银行间市场和证券交易市场自由交易，流动性好，如股票、债券、基金、大宗商品、金融衍生品等。而非标资产则并未在这些市场进行挂牌交易，范围广泛，包括银行信贷资产、承兑汇票、应收账款、带回购条款的股权性融资等。

在资产配置中，标品信托因其底层资产在流动性与安全性方面的优势而受到青睐。家庭资产配置通常需平衡安全与流动性，标品能提供高安全性与流动性强的各类资产。例如，50%-60%的资产配置为稳健保值的固收类产品，10%-20%为进攻性强的权益类产品，约10%配置流动性佳的现金或类现金产品，剩余约10%用于保险、医疗、教育类投资。

标品投资的灵活性体现在能够根据不同时间点的需求调整资产配置，以获取最优的资产组合。从长期看，这种策略能提供更好的收益体验，即在需要进攻时积极投资，需要防守时减少风险。这也是标品信托成为市场焦点的原因之一。

信托公司在标品投资上展现出了优势，如提供全资产配置服务和定制化投资方案。银行在渠道方面有优势，但收益较高的资产配置能力需要进一步培养；基金则在单一资产研究深度上领先；而信托公司则以其灵活性和多资产的涉足在标品投资领域独树一帜。

信托公司在设计标品投资产品时，注重全资产配置，投资品类丰富，能够根据不同经济周期调整资产配置策略，包括在经济衰退期以债券投资为主，经济好转时增加权益类配置，市场热度极高时精选私募管理人，通过FOF形式进行配置，市场过热时选择商品、CTA策略获取稳健收益，市场再度进入衰退时配置衍生品，如看涨期权和市场中性策略。这样，信托标品能够在不同投资品市场设计出符合不同时间点需求的产品。

综上所述，标品与非标在资产配置中扮演着不同但互补的角色。理解它们的差异，合理配置资产，能够帮助投资者在不同市场环境下实现更为灵活和稳健的投资策略。