港币—人民币双柜台模式及一线城市的投资价值分析
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发布时间：2024-10-01 22:55
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时间：2024-12-12 06:00
港股采用港币计价，港币与美元自由流通，若用人民币自由购买港股，资金将不受控制，这显然是不可行的。
在广发证券的港股通中搜索腾讯的人民币交易代码：80700，软件显示该代码不存在。双柜台交易中，人民币柜台股份代号以“8”开头，港币柜台股份代号以“0”开头，且最后四位数字通常相同。例如，阿里巴巴港币柜台股份代号为“09988”，人民币柜台股份代号为“89988”，人民币柜台股份简称后缀“-R”，表示以人民币交易。
理解双柜台交易需要区分在岸人民币与离岸人民币。在岸人民币在中国*流通，受严格管制，汇率称为在岸人民币汇率。离岸人民币在中国*之外市场流通，管制较少，汇率称为离岸人民币汇率，受国际货币市场影响较大。离岸市场对于提高人民币国际地位具有重要意义。
这次的双柜台交易针对离岸人民币市场，与*投资者持有的在岸人民币无关，无需过多关注。
券商指出，增设人民币交易柜台能够降低持有人民币投资者投资港股的汇兑成本，可能吸引离岸人民币流入，提升港股流动性与交易活跃度。此外，人民币柜台的开启有助于推进人民币国际化，增加离岸人民币的投资渠道。
然而，考虑到离岸人民币与外币的自由兑换性质，这一作用可能有限。六年间，上海房价上涨了22%，平均每平方米上涨11248元，一套100平方米的房子则增值超过一百万。但实际上，计算复利后，六年上涨率仅为3.37%。
计算显示，若一套价值600万的房子首付180万，贷款420万，以4.9%的房贷利率计算，增值3%后，首付部分增值18万，而贷款部分增值12.72万，总收益不足31万。考虑物业费、装修、税费等成本，实际收益更小。
一线城市的房价增长速度难以与房贷利率相匹配，这表明房产作为投资工具的收益并不理想。同时，一线城市房价之所以高不可攀，部分原因是房价的绝对值过高，实际收入增长缓慢，以及前期市场的过度炒作导致的高昂成本。
对比保险产品，其收益率稳定且无需太多精力管理，对于追求稳定收益的投资者来说，房产可能不如储蓄险。随着房产年龄的增长，配套与环境的衰减，投资者可能重新审视房产的金融属性。
