《资产负债表科目专辑》“投资性资产”全面解读

发布网友发布时间：2024-09-28 04:09

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热心网友时间：2024-10-12 22:14

投资性资产是企业资产负债表中的重要组成部分，涉及多种不同的资产类型，其中交易性金融资产、持有至到期投资、可供出售金融资产、长期股权投资和投资性房地产是最常见的几类。下面我们来逐一解读。

交易性金融资产是指企业为了短期获利而持有的股票、债券、基金等金融产品。其价值变动直接影响利润表中的公允价值变动收益，同时也是递延所得税资产和负债的来源。交易费用作为当期费用从利润表中扣除。

持有至到期投资则主要指各类债券，采用摊余成本法计算，其中的实际利率以贴现利率计算。持有至到期投资的利润来源于每年的利息收入与实际买入价格与面额差值的分摊，计入资产负债表的“持有至到期投资”账面价值为摊余成本余额。

可供出售金融资产采用公允价值计量，其每年的公允价值波动计入资本公积，不计入当期利润。当资产最终卖出时，与买价的差额计入利润表，税费从利润中扣除。

长期股权投资有成本法和权益法两种计算方式。按成本法计算，风险较小，被投资公司的分红影响利润表；而权益法计算则与被投资公司共同承担经营风险。

投资性房地产分为成本法和公允价值折算法两种计量方式。成本法下，需要按期计提折旧，当期租金计入利润表的其他收入；公允价值法下，资产价值波动影响利润表，但容易被用于操纵利润。

理解投资性资产的关键在于分析不同资产的计量方式对资产负债表的影响。对于投资者而言，重要的是关注投资性资产和经营性资产的比例关系，而非理解复杂的会计术语。经营型企业的股价表现更依赖于主营业务的业绩，而投资型企业的股价表现则更多地受到金融市场行情的影响。

在A股市场中，投资性房地产成为许多上市公司的热门投资领域。以美凯龙为例，其投资性房地产价值在2019年三季度高达830亿，占非流动资产的近80%，显示了房地产投资在企业资产结构中的重要地位。其他如方大集团、雪人股份、传化智联、步步高等公司也投资性房地产价值占比很高，甚至有公司投资性房地产公允价值变动超过净利润，展现出其在经营策略上的独特性。