融资性贸易的风险及防范 ——以一起买卖型融资性贸易为例
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发布时间：2024-09-11 14:19
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时间：2024-10-31 21:45
融资性贸易，作为以“买卖”之名实现融资目的的一种方式，其本质在于通过财产权益的交换与金融工具的应用，为贸易主体提供短期融资或信用增益，以增加现金流。该方式大致可以分为买卖型与增信型两大类，其中买卖型融资贸易尤为常见。在实践中，中小企业对融资的迫切需求与大型国企低成本融资的*，使得双方在这一交易模式中各取所需。然而，融资性贸易的虚构本质隐藏着巨大风险，尤其是对承担出资责任的大型国企而言，风险更为显著。本文以一起买卖型融资性贸易为例，探讨其特点、风险及防范策略。
一、案例概述
案例涉及G某通过其控制的B公司与A公司（国有企业）及C公司签订合作协议，约定A公司以融资性贸易的方式为B公司提供2亿元资金，B公司则负责向项目业主C公司提供供货支持，并承诺资金7-9个月内回款给A公司，保底回款5000万元，项目总利润不低于12%。随后，G某通过控制的B公司与A公司大股东S某签订《合资协议》，承诺合资第一年净利润的80%用于支付融资费用，确保1.5亿元投资收益达12%，但实际上未成立合资公司。S某基于对G某承诺的信任，同意融资9818.5万元给B公司。G某利用融资性贸易特点，与S某控制的公司签订8份货物购销合同，合同总额3.645亿元，实际发货、收货情况与合同金额、数量不符。为掩盖事实，G某伪造欠款类文件，虚构债务，向*提起诉讼，最终获得胜诉。
二、融资性贸易的特点
1. **标的额巨大，案情复杂**：融资性贸易涉及的交易额通常较大，交易结构复杂，资金回款、利息支付方式多样，对查明真实情况构成挑战。
2. **涉及多方合同主体**：通过股权结构设计，公司间通过签订买卖合同实现资金流转，涉及多个合同主体，一旦产生纠纷，涉及范围广。
3. **贸易类型简单重复**：合同类型单一，重复签订，与真实贸易目的相悖。
4. **资方对贸易具体情况缺乏了解**：出资方往往不关心合同细节，不掌握货物真实情况，仅关注资金回款与利息收益。
5. **资方对标的货物缺乏控制力**：发货方与收货方存在利益关系，实际操作中，出资方难以有效控制货物。
6. **刑民交叉风险**：纠纷可能涉及刑事犯罪，如职务犯罪、诈骗等，处理上需审慎判断。
三、融资性贸易的风险
1. **违约风险**：中小企业抗风险能力差，资金链断裂风险高，资金提供方面临收不回投资款的风险；合同无效风险也存在。
2. **监管风险**：司法与国资部门对融资性贸易持反对态度，违规操作可能触及监管红线，被处罚。
3. **犯罪风险**：未规范的融资性贸易易被利用进行职务、诈骗等犯罪活动，损害企业或国家资产。
四、防范措施
1. **资金来源**：确保资金为自有，禁止银行贷款后的转贷行为。
2. **企业类型**：严格禁止国有企业参与融资性贸易，建立健全监管制度。
3. **合同签订**：明确合同目的，细化权利义务，明确管辖条款，设置订单条款，规定违约责任。
4. **合同履行**：严格按合同约定执行，掌握贸易细节，防止资金控制权流失。
5. **合同担保**：签订担保协议或条款，确保本金和利息安全。
