Delta值概述
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发布时间：2024-09-30 01:12
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时间：2024-12-14 08:18
在期权交易中，风险指标通常用希腊字母表示，其中Delta值（δ）是一项关键参数，它衡量的是标的资产价格变动对期权价格影响的敏感度。Delta值的定义是：Delta=期权价格变化/标的资产现货价格变化。
对于认购期权，Delta值为正值，通常在0到1之间，表明股价上涨时，期权价格也会随之上升。比如，如果汇丰控股（005）的150元认购期权的Delta值为0.5，即表示汇丰股价每上升1元，期权价格上涨0.5元。相反，认沽期权的Delta值为负值，范围在-1到0，意味着股价上涨时，认沽期权价值下降。
在实际操作中，期权交易者需要注意，Delta值并非固定不变，它会随着股价的大幅度变动而调整。例如，如果庄家持有认沽期权的短仓，其Delta值为-0.5，为了Delta中性对冲，他会买入相应数量的Delta值为+0.5的股票，如正股。正股数量的调整会随着股价变动而动态进行。
对于期权组合持有者，重要的是理解其Delta值的总和等于组合中所有期权系列的总和。Delta值受标的资产、波动率、利率以及距到期日的时间等因素影响，因此在持有期权后，投资者需密切关注组合的Delta值变化，以适时调整对冲策略，确保对冲的准确性和有效性。
扩展资料
Delta值（δ），又称对冲值：是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度 。用公式表示：Delta=期权价格变化/期货价格变化。
