量化投研之多因子模型的步骤梳理

因子合成与模型构建: 分析因子间相关性，选择合适的方法合成大类因子，确定权重以反映预期或经济逻辑，如使用打分法进行权重配置。组合优化: 考虑风险分散，添加约束条件，通过二次规划求得优化后的权重，构建出综合考虑各种因素的多因子模型。构建多因子模型是一个迭代过程，需要定期验证和调整，以确保模型的...

量化多头策略注重定量决策，通过多因子模型输出交易信号，程序化实现盈利与风险管理。细分包括指数增强策略和量化择时策略。以幻方量化为代表，利用人工智能软硬件研发和超级计算机进行经济金融行为分析，策略盈利能力及稳定性显著。盈利来源 股票多头策略主要收益来自股票价格上涨的资本利得和股息收入。资本利得分为...

公募量化基金主要采用多因子量化模型投资策略，综合技术、财务、流动性等多方面指标，精选股票进行投资。而近几年，公募量化基金表现不及预期，没能较好地控制回撤也未能获得更多的超额收益，如今年清盘的2只公募量化基金年内净值跌幅超20%，今年仅3只主动型量化基金、2只多空对冲型基金收获正回报。2010...

他表示，在规模足够大的情况下，比如某头部量化私募的自营盘规模为300亿元-500亿元，若核心投研员工的模型提升整体策略收益，哪怕只提升1个点，收益就会增加3亿元到5亿元，分10%给团队中的核心员工非常正常。“在当前量化讲究深度学习的阶段，跟以前‘工厂式’的传统线性量化模型不同。以前一个模型有十...

策略优势在于其超额收益的获取机制：小市值指增策略通常优于大市值指数，如1000指增>500指增>300指增，这得益于其对小盘股的深度挖掘和多因子模型的应用。衍复投资通过量化对冲手段，有效地平衡了风险与收益，严格控制风险暴露，确保每个因子的质量和数量都经过精心挑选。衍复的投资策略覆盖了分钟至季度的...

其量化模型是经典的多因子模型，由个股和行业的多因子预测模型构成，其因子从价值、动量、质量、成长、情绪等几大类因子库中，通过历史测试优选而出。各个因子加总得到股票总分，低配低分股票，超配高分股票。这个说起来复杂，理解不容易，但是看懂并不难，实际上不复杂，因为业绩在那里。量化投资的逻辑...

CQF持证人推荐的职业方向二：量化分析师/研究员 证券公司的量化研究以权益类和固收类为主，比如股票的多因子模型的研究，固定收益类资产投研模型的研究等等，这些职位要求对国内金融市场背景相对熟悉，并且对大类资产配置，风险模型等金融基础知识具备扎实的基础，同时因为需要大量的数据分析，对编程能力具有...

2、量化分析师/研究员这类量化研究主要以权益类和固收类位置，就像是我们常说的股票多因子模型研究，固定收益类资产投研模型的各种研究等。在国内金融市场中，这些职位的要求我们都会比较熟悉，并且如果涉及到大型资产配置和金融风险模型等，更是需要CQF持证人这些拥有扎实的金融基础的人。同时还需要大佬的...

大数据因子的出现,寄予了公募在投研方式变革的期望,也希望能够把大数据开发成一个良好的策略,帮助原有的量化模型跑赢市场。 大数据基金的选股多采用“多因子”模型,参考此类基金的基金合同,大都采用“财务”、“动量”、“大数据”等三类因子选股。 王德英介绍,目前各家公募所引用的互联网数据要么与基本面有关,如银...

马志宇：美国斯坦福大学金融数学与电子工程专业双硕士。毕业后加入美国最大的量化对冲基金之一Millennium LLC，从事全球股票市场多因子策略的模型研究与投资。王琛：清华大学数学物理学士、计算机博士。曾在美国量化对冲基金工作，对量化交易和高频交易有深入理解。2010年成立量化投资团队，开始进行国内期货、证券投...