利用三个指标,帮你逃顶和抄底

发布网友发布时间：2024-10-21 19:12

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热心网友时间：2024-11-07 14:36

逃顶与抄底是投资中的关键技巧，二师父提出了三个指标帮助投资者有效判断时机。

首先，万得全A指数市盈率百分位是关键指标之一。全A指数涵盖了沪深两市3825只A股，反映A股整体价格表现。市盈率作为股票价格与每股盈利的比例，衡量指数的估值水平。万得全A指数市盈率百分位通过计算历史全A指数市盈率排序位置，直观展现市场估值的高低。

假设当前全A指数市盈率为17，历史百分位为20%，意味着历史上有20%的时间市盈率低于当前值。因此，当前市盈率对应的百分位越低，全市场估值越低。

其次，盈利收益率相对10年期国债收益率增长比率（SY-BY模型）是另一个重要指标。盈利收益率是市盈率的倒数，衡量指数盈利能力，盈利稳定指数中盈利收益率越高，股票潜在收益率越好。10年期国债收益率作为利率指标，衡量债券潜在收益率，当股票潜在收益率高于债券时，资金流入股市，推高估值。

在股票潜在收益率高于债券时，资金流入股市，导致股票市盈率提升，盈利收益率下降；反之，资金流入债市，债券收益率提高。这反映了股市与债券市场的轮动机制。

通过分析可知，当股票盈利收益率高于10年期国债收益率，且全市场估值较低时，资金更倾向于流入股市，此时投资股票具有较高价值。

为了量化上述指标，可以计算全A指数盈利收益率（SY）相对10年期国债收益率（BY）的比值百分位，以评估当前股市估值。SY/BY指标百分位越高，表示股市估值越低。

最后，SY-BY模型融合了债券市场对股市的影响。通过计算市盈率中位数得到的盈利收益率，这一模型可以排除市值加权带来的影响，避免大盘低估值对估值计算的干扰。实际估值中，盈利收益率越高，10年期国债收益率越低，代表股市越低估。

综上所述，通过综合考虑全市场指数市盈率百分位、盈利收益率相对10年期国债收益率增长比率，以及SY-BY模型，投资者可以更准确地判断市场时机。在抄底与逃顶时，需谨慎对待市场信号，合理配置资金，避免因市场波动而造成损失。