融券新规将遏制做空势力:量化T+0日内高抛低吸、打板策略基本被封杀...

发布网友发布时间：2024-10-21 07:16

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热心网友时间：2024-11-10 03:37

融券新规将遏制做空势力，量化T+0日内高抛低吸、打板策略受重大影响。继去年对私募机构融券保证金由50%提高到100%后，近期监管全面暂停限售股出借，实施融券T+1政策，对高频量化策略构成显著冲击。量化私募纷纷停掉T+0日内回转交易，其中，对高频策略、日内策略，尤其是参与融券多空策略的量化私募影响最为显著。然而，指数增强的量化机构，通过使用股指期货做对冲，受到的影响不大。上海某百亿量化私募强调，虽然T+0日内高抛低吸和打板策略基本被封杀，但对指数增强、量化选股等多头策略影响较小，他们主要采取股指期货对冲风险。暂停融券出借业务导致市场券源数量供应大幅减少，对量化私募影响明显，尤其在对强弱股票进行套利方面，将可能影响收益。对于采取提前预约券进行股票多空策略的机构，影响则相对较小，因为这类策略的持仓周期较长，对融券效率的依赖度较低。