credit default swaps 信用违约交换是什么意思?

发布网友发布时间：2022-05-10 16:21

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热心网友时间：2023-10-15 20:01

如果由于借款人不偿还贷款而导致违约，放款人和投机者都可以从保险公司得到还款。但重要的是，放款人可以从借款人还款、或者违约保险公司赔付得到还款；投机者则只能期待着借款人拒绝还款，因此从保险公司得到违约金。

主要为约定期内信用违约提供一个高比率的保险业务，若担保方没有足够的保证金，会带了相当大的投机行为，若保证金充足其意义在于为信贷机构提供被违约时的本金保障。

扩展资料：

在信用违约互换交易中，违约互换购买者将定期向违约互换出售者支付一定费用(称为信用违约互换点差)，而一旦出现信用类事件(主要指债券主体无法偿付)，违约互换购买者将有权利将债券以面值递送给违约互换出售者，从而有效规避信用风险。由于信用违约互换产品定义简单、容易实现标准化，交易简洁。

有些信贷违约掉期合约不需要以抵押物便向卖方索偿（理赔金额与保险费成正比），只需要欠债人破产（或其他合约指定情况）即可。这些合约的功能不局限于风险转移（对冲），而是具有投机性质，例如买方可以以合约*某家公司快会破产一样，而他从未对该公司作出放债。

参考资料来源：百度百科-信用违约交换

热心网友时间：2023-10-15 20:02

字面意思：有关双方进行的信用交换违反相关约定，一般应认定无效

热心网友时间：2023-10-15 20:02

所谓信用违约互换，是一种衍生金融产品。一般来说，衍生产品包括期货、期权、远期和互换。又可以按照是否在交易场内交易分为场内交易和场外交易。互换属于典型的场外交易产品。
信用违约互换，在次级房贷中被广泛应用。其本身是为了对那些信用级别较低的公司违约起保险作用，但是由于该产品的大量产生和过度集中，导致了拖累了一些原本较好信用的公司，并由此产生了连锁反应。使得保险链断裂，并造成了次贷危机的扩大和蔓延。
举例来说，信用级别较低的A公司向B银行申请贷款，B银行一方面希望完成该笔业务，但又担心A的较低信用所带来的潜在的违约风险。此时另一信用级别较高的交易商C提供了一种产品即信用违约互换（CDS），那么B在提供给A贷款后，向C支付了一定的费用购买了该产品，实际是订立了一份合约。该合约规定，如果A发生违约，那么将由C购买下A与B的贷款合同，由C向B银行支付A的贷款金额。而C获得了向A追偿的权利。在该产品中，B以支付信用违约互换的价格为代价规避了A较低信用带来的风险。
事实上，CDS从起初具有的风险管理产品变为一种投机产品，许多CDS的购买者并不事实上持有低信用的合同，这造成了虚拟经济脱离了实际的需要。
对于非专业人士，需要注意的是信用违约互换是一种金融衍生产品，可以把它看做是一种复杂的期货或期权产品组合，而非保险产品，虽然它具有某些保险作用，而这实际是金融衍生品的风险控制功能的体现。